Vorige maand hebben twee van mijn collega’s uit Londen een scenarioanalyse gepubliceerd waarin de gevolgen voor de financiële markten werden beschreven van een eventuele aanval op Iran.
Natuurlijk telt een gewaarschuwd mens voor twee, maar hoe moet je hier nu rekening mee houden?
En wat zijn die gevolgen eigenlijk?
Op de financiële markten wordt op dit moment nagenoeg geen rekening gehouden met een eventuele aanval van Israël op Iran. Een aanval om te voorkomen dat Iran de beschikking zou krijgen over kernwapens. Juist omdat beleggers er op dit moment nog niet of nauwelijks van uitgaan zou het schokeffect des te groter zijn. De olieprijs zou waarschijnlijk flink stijgen, aandelenkoersen en prijzen van andere grondstoffen juist dalen. En een vlucht van beleggers naar ‘veilige havens’ zou de koersen van overheidsobligaties, goud en de Zwitserse frank waarschijnlijk laten stijgen.
Hoe moet je hier nu mee omgaan? Als in de komende tijd zou blijken dat de kans op een geweldadige uitkomst toeneemt,
kunnen financiële marktpartijen zich minder kwetsbaar maken voor de mogelijk negatieve gevolgen.
Ruwweg zou dit dan een vermindering van een belang in aandelen of bedrijfsleningen behelzen ten gunste van meer solide beleggingen zoals staatsobligaties. Allemaal erg hypothetisch? Misschien wel, maar in de genoemde scenarioanalyse wordt als mogelijke datum voor een dergelijke aanval eind februari-maart genoemd. Misschien toch net iets te dichtbij om rustig te gaan slapen?
