Duurzame smartphonefabrikant Fairphone haalde vorige week 49 miljoen euro op om op te schalen. Een deel van dat geld gaat echter niet naar groei, maar naar het aflossen van leningen en het uitkopen van crowdfunders. Die maken een mooi rendement op hun investering. Daarmee lijkt de crowdfunding van Fairphone de eerste waarbij de crowd boter bij de vis krijgt.
Campagne op Oneplanetcrowd
In 2018 stapten ruim 1.800 investeerders in Fairphone via het duurzame crowdfundingplatform Oneplanetcrowd. Bij die campagne wilde de telefoonfabrikant 1 miljoen euro ophalen. De teller stopte echter pas bij het maximum van 2,5 miljoen.
Voor hun inleg kregen de investeerders een converteerbare lening tegen een rente van 5 procent. Wie daarvoor koos, kon in de jaren erna zijn lening omzetten in aandelen Fairphone.
Lees ook ons interview met ceo Eva Gouwens van Fairphone: ‘Ethische keuzes en winst maken gaan samen’
Dat heeft uiteindelijk 80 procent van de crowd gedaan, laat Fairphone-cfo Noud Tillemans desgevraagd weten. Dankzij de verse kapitaalronde van 49 miljoen kunnen die kleine aandeelhouders nu dus cashen. Als ze dat willen.
‘Ze mogen blijven zitten en hun aandelen gewoon houden’, legt Tillemans uit. ‘Ze kunnen ook participeren in de nieuwe investering en per aandeel 0,65 nieuw aandeel kopen.’
Crowdfunding met tegen de 15 procent rendement
Maar als ze besluiten nu te verzilveren, dan kunnen ze 90 procent van hun aandelen daarvoor aanbieden. Fairphone keert ze circa 1,75 keer hun inleg uit, aldus de cfo. Een totaalrendement van 75 procent. De campagne sloot in augustus 2018, ruim 4,5 jaar geleden. Op een bierviltje berekend lag het gemiddelde jaarlijkse rendement op de crowdfunding dus iets onder de 15 procent.
Ter vergelijking: de AEX-index stond half 2018 rond de 560 en stond vorige week op 750 punten, ofwel een plus van 33 procent. Dan heeft de crowd het toch goed voor elkaar met Fairphone.
Een beetje flauw misschien, maar als de beleggers hun centen hadden gestoken in de (veel minder duurzame) marktleider Apple hadden ze in dezelfde periode een rendement behaald van 175 procent. Appels en peren, zullen we maar zeggen.
Volgens Fairphone-cfo Tillemans heeft tot nu toe de helft van de crowd aangegeven te willen cashen – ze hebben nog drie weken om de knoop door te hakken. ‘Een derde wil overigens juist bijkopen, en heeft dus veel vertrouwen in de toekomst van Fairphone.’ En inderdaad, er is een minderheid van 20 procent die nooit heeft geconverteerd, en dus keurig de lening afbetaald krijgt, met een jaarlijkse rente van 5 procent.
Eerste grote crowdfunding-exit
Bij Oneplanetcrowd is directeur en medeoprichter Maarten de Jong opgetogen met de mogelijke exit voor de crowd. ‘Dit is een mooie eerste exit als je kijkt naar de grotere campagnes tot nu toe. Een belangrijk positief moment voor de crowd.’
Op zijn platform hebben meer startups en scaleups miljoenen opgehaald aan crowdfunding via convertibles of aandelen. Een bekende succes was wat dat betreft autodeler Snappcar. Die was er relatief vroeg bij en scoorde in 2014 en 2015 bij elkaar ruim 1 miljoen euro. Toen waren die tonnen nog adembenemend.
Inmiddels zijn crowdfunders wel gewend aan zescijferige bedragen. VanMoof haalde in 2017 2,5 miljoen op, en twee jaar later nog eens 7,5 miljoen, waarvan 5 miljoen in een campagne voor kapitaalkrachtigere investeerders die vanaf een ton konden instappen. Een andere bekende klapper maakte spullendeler Peerby: 2 miljoen euro haalde Daan Weddepohl in 2016 op bij de crowd.
Wachten op een exit
Investeerders bij die grote namen moeten waarschijnlijk geduld hebben met een exit, die via een overname kan komen, of dankzij een nieuwe grote investeerder die de kleintjes wil uitkopen om een clean cap table te hebben.
En, zoals dat bij startups en scaleups hoort, is een exit met rendement geen garantie voor investeerders. Ook op Oneplanetcrowd staan nog de campagnes van ondernemers die de eindstreep niet hebben gehaald. De energie-opwekkende vlieger van Ampyx, artiestenboeker Plugify en recent nog camperdeelplatform Camptoo: ze vielen om, en crowdfunders moesten hun investering afboeken.
Maar ook dat hoort erbij, voor wie zijn geld aan het werk wil zetten in plaats van het te laten wegrotten op een spaarrekening.
Lees meer over crowdfunding:
- Crowdfunding kan ook verkeerd uitpakken: 3 cases
- 6 redenen om voor crowdfunding te kiezen
- Op je bek gaan: dit leerde ik van mijn mislukte crowdfunding-campagne
