De 325 miljoen euro komt bovenop de 100 miljoen euro die al werd geïnvesteerd met een fonds voor bedrijven die de energiewereld vergroenen (Energy Transition Fund). Dat fonds gaat nu op in een nieuw fonds (Sustainable Impact Fund). ABN Amro investeert met nieuw impactfonds liefst in bedrijven met niet alleen mannen in bestuur
Het nieuwe impactfonds is met in totaal 425 miljoen euro aan beheerd vermogen een paar maten groter, waarbij ook de doelgroep wordt verbreed. Het kapitaal (eigen geld van de bank) is nu bestemd voor bedrijven die zich storten op de circulaire economie en social impact. Investeringsrondes zijn venture capital-tickets van 500.000 euro tot 4 miljoen euro. Voor bedrijven met een ‘bewezen businessmodel’ is 4- tot 30 miljoen euro aan (private equity-)kapitaal beschikbaar.
Envision
Het fonds deed in mei al mee met een investering (1,5 miljoen euro) voor Envision, een startup uit Den Haag die blinden en slechtzienden helpt met een slimme bril. Met het Energy Transition Fund werd een eerste investering van onbekende omvang gedaan in Foodlogica, een (elektrische) last mile-vervoerder voor de voedingsbranche. Begin dit jaar nam het (energie)fonds een belang van 34 procent in het Deense Fiberline Composites, dat windmolens windbladen groter maakt met glas- en koolstofvezel.
De bank tapt met het fonds in op een groep bedrijven die vaak pas in aanmerking komt voor bankleningen wanneer ze verder zijn opgeschaald. ‘Nu kunnen we eerder instappen’, zegt Mirna Geense, bij ABN Amro een van de aanvoerders van het Sustainable Impact Fund. Startups die in aanmerking willen komen moeten minimaal een miljoen euro omzet kunnen overleggen of ‘zichtbaarheid daarop’ hebben.
ABN Amro moest na de kredietcrisis van 2008 worden gered door de overheid, die nog altijd de meerderheid van de aandelen in bezit heeft. Dat is voor de bank een extra reden om maatschappelijk verantwoorde investeringen te doen. Daarnaast neemt de vraag naar duurzame producten toe, wat de drempel voor investeerders verlaagt. ‘Die markt groeit enorm’, zegt Frederik Deutman, die de dagelijkse leiding over het fonds heeft. ’De energietransitie en circulariteit zijn nu veel meer mainstream. Belangrijk is ook dat je het gaat meten. Er moet hiervoor eigenlijk een nieuwe taal komen, om te laten zien hoe je het doet.’
Leidend
Bedrijven die in aanmerking willen komen, moeten volgen Deutman een ‘enorm groeipotentieel’ hebben. ‘We zoeken bedrijven die leidend zijn en grootste impact kunnen maken. Met een goed management, en in ieder geval zichtbaarheid naar een positieve kasstroom.’
150 miljoen voor fintechs
ABN Amro lanceerde in 2016 al een investeringsfonds, waarmee de bank geld steekt in fintech-bedrijven. Dat fonds werd eind vorig jaar verhoogd naar in totaal 150 miljoen euro aan vermogen.
Daarnaast moet een bedrijf een ‘duurzaam rendement’ kunnen aantonen, zoals een positieve impact op het milieu en maatschappij. Geense: ‘Als je ons fonds aan boord haalt, dan zal het management op bepaalde KPI’s moeten rapporteren, die stellen we per onderneming vast. Zo kunnen we straks op het niveau van de portefeuille het rendement in euro’s laten zien, maar ook ‘impact’ zoals de hoeveelheid CO2-besparing.’
Inclusief
Het fonds is ook bedoeld voor bedrijven die de overgang naar een ‘inclusieve samenleving’ versnellen. Dat lijkt een wat lastiger meetbaar criterium, maar het het niet alleen over het product waarmee een bedrijf geld verdient, verduidelijkt Geense. Inclusiviteit hoort volgens haar bij de de ‘brede set van KPI’s’ die de bank hanteert, maar een gebrek daaraan hoeft – in eerste instantie – geen dealbreaker te zijn.
Geense: ‘We gaan sowieso het gesprek aan. We zouden ook kunnen investeren in een onderneming met een managementteam met alleen maar mannen. Maar als aandeelhouders is het ons eraan gelegen dat wanneer er een positie vacant komt, dat er niet alleen naar mannen in aanmerking komen. Het is niet alleen investeren en na vijf jaar later terug komen.’
Belegeleidng
Als investeerder belooft de bank ook ‘veel kennis’ in bedrijven te steken, soms in de vorm van een commissaris die bijvoorbeeld veel weet over het opzetten van een fabriek in Azië. Bij venture capital-deals krijgt het management (zoals gebruikelijk in die sector) ook ‘op operationeel vlak’ begeleiding. Net als andere investeerders kan de bank ook een CTO van een portfoliobedrijf inzetten bij de due dillgence van een nieuwe investering.
De bank trekt ongeveer vijf jaar uit om het fonds te verdelen, maar de kans is volgens Geense groot dat de schatkist al een tijdje daarvoor is toebedeeld. Het fonds is nu bezig bezig met ‘een aantal transacties’. Een daarvan is samen met Invest-NL, het investeringsfonds waarmee de overheid duurzame bedrijven helpt opschalen.
Duurzaamheid en rendement kunnen prima samen gaan, zegt Geense. ‘Daar is veel discussie over, met pure private equity versus filantropie. Impact investeren gaat niet alleen over do no harm. Je moet echt een positieve impact hebben, en dat hand in hand laten gaan met rendement. Met ABN als onze aandeelhouder hebben we een bepaalde flexibiliteit. We hebben geen top notch return. Maar wel marktconform.’
