Een beursgang is spannend en complex. MT reconstrueert de gang naar de gong van Lucas Bols, dat vandaag zijn halfjaarcijfers publiceert.
Weinig zo spannend als een beursgang. Ceo Huub van Doorne en cfo Joost de Vries blikken terug op de hectische tijd die voorafging aan de gongslag op 4 februari van dit jaar, toen de notering van distillateur Lucas Bols een feit was.
Deze week brengt MT de uitgebreide reconstructie, die bol staat van de anekdotes van beide bestuurders, als feuilleton in vijf delen: elke dag één. Vandaag de derde akte: Werken onder strikte geheimhouding en flinke tijdsdruk zorgt voor stress en noopt tot vindingrijkheid.
De adviseurs, zakenbankiers en juristen, hebben de cijfers van Lucas Bols grondig doorgespit en de bestuurders van Bols stevig voorbereid op het presenteren aan de markt. Dat las u gisteren en eergisteren. Vandaag leest u hoe de eerste, vertrouwelijke presentatie aan analisten verloopt.
Bellen in het tuinhuisje
In al de weken dat het team bezig was met project Focus, moesten de voorbereidingen strikt geheim blijven. Slechts een klein aantal medewerkers op het hoofdkantoor van Lucas Bols aan de Amsterdamse Paulus Potterstraat was op de hoogte. ‘We deden alsof we met een omvangrijke herfinanciering bezig waren, eentje die nogal complex was en veel beslag op ons legde. Daarmee excuseerden we ons. In zekere zin zou je het ook nog echt zo kunnen zien’, aldus cfo Joost de Vries. 'Het was voor ons een fulltime job. 's Avonds deden we de lopende zaken van het bedrijf er min of meer bij.’
Ook het thuisfront van de betrokkenen mocht niets weten. Dat noopte de tot creatieve oplossingen voor bijvoorbeeld de vrijdagse conference call van 08.00 uur met het kernteam van 15 man. Wie nog niet op kantoor was, moest hem afgezonderd bijwonen: ‘Ik heb heel vaak in mijn tuinhuisje zitten bellen', aldus De Vries.
Ceo Huub van Doorne had het op dit punt makkelijker, want zijn echtgenote Sandie is mede-aandeelhouder in Bols en was dus volledig betrokken.
Vaart erin houden
De calls waren bedoeld om de vaart erin te houden. Van Doorne benadrukt herhaaldelijk hoe belangrijk het tempo was, en ook de besluitvaardigheid door het team klein te houden. 'We hadden een aantal werkstromen die bij elkaar kwamen in ons team van 15 man. In die calls stuurden we bij waar het nodig was. Dan kon ieder weer verder met zijn taak. Je stelt vast, stuurt bij, neemt een besluit, en dóór. Met die 15 man konden we echt gas geven en het tempo erin houden'.
Begin november volgde de eerste toets. Dat heet ‘pilot fishing’, ofwel de markt testen, en dat is een fase die nog vóór de roadshows zit. De begeleidende banken gaan potentiële investeerders polsen en peilen of ze interesse hebben in Bols als belegging. ‘Dan kom je voor het eerst op het gebied van je banken. Voor het eerst gaan de luiken open. Dat vonden we wel spannend. Want hoe zou de markt reageren?’
VS als complicerende factor
Die markt omvatte ook de Verenigde Staten. Dat was een complicerende factor gezien de afwijkende Amerikaanse regelgeving, en het vereist bemoeienis van een advocaat naar Amerikaans recht. Maar dat hadden de heren er graag voor over. Want vanaf het begin was dat het doel van onze beursgang: een bredere aandeelhoudersbasis. Zo hebben we onze hele presentatie ook opgezet. En daar hoort de VS bij.'
We deden alsof we met een omvangrijke herfinanciering bezig waren. Daarmee excuseerden we ons.'
Van Doorne en De Vries spraken begin november verdeeld over twee dagen met 15 investeerders in Nederland die door hun banken waren uitgekozen. De potentiële beleggers gaven vervolgens hun eerste feedback en dat was een heel spannend moment voor het team. Voor het eerst kwam er reactie op datgene waar zij al weken zo intensief in het geheim mee bezig waren. Tot hun opluchting was de feedback positief: de beleggers zagen het verhaal van Bols wel zitten.
Analisten vertrouwelijk inlichten
Niet alleen beleggers, ook analisten van zakenbanken mochten in november voor het eerst kennismaken met de plannen van Bols, en ook onder strikte geheimhouding. Op één dag werden de analisten ondergedompeld in de wereld van Bols. ‘We begonnen ’s morgens om half tien en we zijn ’s avonds laat geëindigd in de distilleerderij.’ Weer zo’n bijzonder intense dag, en ook weer positieve terugkoppeling van het publiek in kwestie.
Het was voor ons een fulltime job. 's Avonds deden we de lopende zaken van het bedrijf er min of meer bij.'
Het proces werd gaandeweg steeds intenser en ging steeds meer vragen van het fysiek van de teamleden. De stress nam toe, door de tijdsdruk en de toenemende complexiteit. Steeds meer mensen wilden wat en er kwam steeds méér op de twee bestuurders af. Maar voorlopig moesten ze een tijdje door.
De stress zou alleen nog maar verder gaan toenemen, naarmate project Focus vorderde. Hoe welhaast ondraaglijk intensief het werd, dat leest u morgen.
Morgen méér
Deze hele week reconstrueert MT de beursgang van Bols, als feuilleton in vijf delen. Morgen volgt deel 4 en zo krijgt u elke dag een nieuw hoofdstuk uit dit feuilleton. Dat culmineert komende vrijdag in het slotstuk met de gongslag de beursvloer, de bekroning van maandenlange, zeer intensieve voorbereidingen. En niet toevallig is komende vrijdag ook de dag waarop ABN Amro terug naar de beurs gaat…
Lees de voorafgaande delen:
-
Reconstructie van een beursgang, akte 1: Het besluit valt
-
Reconstructie van een beursgang, akte 2: De adviseurs gaan aan het werk
