Beroerde timing? Derk van Wingerden en Manuel Leussink gingen eind 2020 naar de notaris om de oprichting van hun investeringsmaatschappij Riverdam officieel te maken. Ze konden het niet eens vieren met een dinertje, zo middenin de coronapandemie. En dan toch met een private equity-fonds van 10 miljoen starten, gericht op MKB-bedrijven met een omzet van tussen de 2 en 20 miljoen euro?
Meer aanbod door corona
‘Laten we wel wezen: de corona en de lockdowns raken niet alle sectoren even hard, en er zijn sectoren die er boven uitsteken, zoals e-commerce’, zegt kersverse investeerder Van Wingerden. ‘Maar heel eerlijk: wij zien het aanbod van mooie bedrijven die kapitaal zoeken, toenemen door corona. Niet doordat ondernemers in financiële problemen zijn geraakt, maar doordat corona ze de tijd heeft gegeven om na te denken over hun leven, wat ze aan het doen zijn. Soms leidt dat ertoe dat ze een volgende stap willen maken. Een volgende groeifase in met hun bedrijf, of juist een deel verzilveren en meer overlaten aan het management.’
Want wat dat betreft is Riverdam een echt private equitybedrijf. Als een ondernemer de groei wil versnellen met extra kapitaal, of juist met een pre-exit zijn bedrijf deels wil verkopen of op zoek is naar een partij die het compleet wil overnemen, is de Amsterdamse nieuwkomer geïnteresseerd. Met als groot verschil met reuzen als Waterland en HAL de omvang waarop het zich richt. ‘De grote partijen komen pas binnen bij tientallen miljoenen omzet. Wij zitten feitelijk aan de onderkant van de piramide. Zie ons maar als lead generator voor de grotere spelers.’
Succesvolle ondernemers
‘Wij richten ons op kleinere maar winstgevende MKB’ers, die vaak tegen een omzetplafond aanzitten, van 2, 5 of 10 miljoen euro, waar ze moeilijk doorheen kunnen breken. Misschien missen ze daarvoor de competenties, misschien is het een kwestie van groeikapitaal of het samenstellen van een sterker management team: wij kunnen ze daarbij helpen.’
Wij, dat zijn behalve Van Wingerden en Leussink – die zelf nota bene eerder bij HAL en Egeria werkte – een 15-tal succesvolle ondernemers die per deal kijken of ze mee instappen. Van hun namen wil Van Wingerden alleen die van Thomas Borsboom, oprichter van Mobiel.nl, kwijt, en Gerbrand Verton, één van de oprichters van het snelgroeiende YourSurprise.com. Aan toezeggingen is al 10 miljoen binnen, maar belangstelling van geldschieters is er voldoende. ‘Geld is niet het probleem, is onze ervaring nu al. Als je goede deals kunt aanbieden, wordt al snel gezegd: doe maar.’ Tot nu toe heeft Riverdam vijf biedingen uitgebracht op bedrijven en is een daarvan in de due diligence-fase beland.
‘Normaler’ MKB
De nieuwe investeringsmaatschappij houdt de focus in deze fase nog breed, al mijdt ze horeca en offline retail om begrijpelijke redenen. ‘We zijn nu actief met IT tot technische bedrijven tot bedrijven in de zorg.’ En dan nog iets: Van Wingerden blijft ook een beetje uit de buurt van de typische startups en scaleups die in hun eerste fase vooral geld verbranden. ‘De MKB-bedrijven waar wij op focussen zijn wat ‘normaler’. Ze maken liefst vanaf het begin winst, en groeien ook prima, maar hebben niet die startupvibe.’
Startups en scaleups op zoek naar een paar miljoen, dat is het terrein van de venture capitalcollega’s. Terwijl hij dat terrein maar al te goed kent: vóór Riverdam werkte hij namelijk voor Rocket Internet, de vermaarde startupfabriek, waar hij jarenlang chief marketing officer voor HelloFresh in de Benelux was.
HelloFresh, Felyx, Sprinklr
Na HelloFresh deed Van Wingerden interimklussen bij nog een trits voor MT/Sprout overbekende challengers: Felyx, VandeBron, srprs.me, Ligo. Is hij dankzij corona soms ook tot inzicht gekomen dat hij toe was aan een pivot? ‘Ik heb superveel ervaring opgedaan, soms zat ik op de bok, soms was ik als adviseur betrokken om met het management te sparren. Maar ik was zelf niet schaalbaar, terwijl ik toch iets wil neerzetten. Ik denk dat corona wat dat betreft mij ook dat zetje heeft gegeven om hiermee aan de slag te gaan.’
