Financiering speelt een cruciale rol in het succes van startups. Daarbij is geld buiten het traditionele systeem steeds vaker een optie. Alternatieve financiering wint terrein waar bankinstellingen strenge criteria als tastbare activa en stabiele kasstroom blijven hanteren en de markt van venture capital in een dip zit.
Bij het zoeken naar alternatieve financiering is het cruciaal voor startups om te beseffen dat elke mogelijkheid zijn sterke en zwakke punten heeft. Sommige zijn geschikter voor marketinginvesteringen, terwijl andere handiger zijn bij toetreding van een markt. Er is in feite geen universele oplossing. Maar hoe kies je als startup dan de juiste financiering?
Zorgvuldig evalueren van de financieringsbehoeften
Het is essentieel om zorgvuldig de financieringsbehoeften en doelstellingen te evalueren. Zo moet elk beginnend bedrijf de toelatingscriteria en eisen onder de loep nemen: waar heb ik het kapitaal voor nodig? Hoeveel geld heb ik nodig? Hoeveel risico wil ik nemen? Wat zijn de voorwaarden?
Ongeacht de antwoorden op deze vragen moeten startups voorzichtig zijn bij het overwegen van alternatieve financieringsmogelijkheden, met name schuldfinanciering. Als je schulden aangaat, dan moet daar rente over betaald worden. Daarom is het zelden verstandig om een grotere financiering aan te vragen dan nodig is.
Alternatieve financiering kun je gebruiken om een stap naar winstgevendheid te zetten door de kasstroom te verbeteren en sneller break-even te draaien. Startups kunnen de financiering ook gebruiken om een kasbuffer te creëren die de looptijd verlengt, zodat extra maanden financiële stabiliteit ontstaat tot de volgende financieringsronde.
Laten we dus dieper ingaan op de verschillende alternatieve financieringsopties die beschikbaar zijn voor startups.
Venture debt
Venture debt is een vorm van externe financiering, vergelijkbaar met een traditionele banklening. Deze financiering is voor startups die al iets verder zijn en al omzet hebben gegenereerd, venture capital-investeringen hebben veiliggesteld en winstgericht zijn.
In tegenstelling tot langetermijnleningen wordt venture debt meestal binnen een periode van maximaal drie jaar terugbetaald. Venture debt-fondsen krijgen geen aandelen in het bedrijf, maar beperken hun risico door hogere rentetarieven. Soms omvatten de contracten ook warrants, die deel uitmaken van hun vergoeding. Daarnaast zijn er nog voorwaarden als afsluit- en vervaldatumkosten en vervroegde aflossingskosten.
Venture debt kan convenanten bevatten die per geval variëren. De financiering wordt meestal toegekend op basis van verschillende financiële ratio’s.
Venture debt is voor verschillende doelen te gebruiken. Primair wordt het gebruikt om stabiele liquiditeit te behouden om geen nieuwe aandelenuitgiften te hoeven doen.
Terugkerende omzetfinanciering of op omzet gebaseerde financiering
Schuldfinancieringsinstrumenten zoals terugkerende omzetfinanciering (RRF) of op omzet gebaseerde financiering (RBF) zijn aantrekkelijk voor startups met consistente omzet.
RRF-financiering gaat op basis van het niveau van terugkerende omzet, waarbij het financieringsbedrag en de kosten gedurende de gehele periode constant blijven.
Bij RBF-kapitaal garanderen bedrijven investeerders een vast percentage van hun omzet over een bepaalde periode. Naarmate de omzet groeit, groeien ook de kosten.
RRF en RBF zijn niet-verwaterende manieren voor bedrijven om snel toegang te krijgen tot kapitaal. Ze functioneren als kortlopende leningen en worden doorgaans binnen een termijn van 12 maanden terugbetaald. De geschiktheid voor deze financieringsopties wordt bepaald aan de hand van prestatie- en omzetcriteria van het bedrijf.
Moderne groeilening
Techstartups hebben vaak geen toegang tot traditionele langlopende leningen. Banken hebben als eis vaak tastbare activa, iets wat jonge bedrijven zelden bezitten. Maar de laatste tijd zijn er steeds meer aanbieders van groeileningen die specifiek gericht zijn op techstartups. Deze financieringsplatforms richten zich sterk op technologie en maken gebruik van op data gebaseerde benaderingen waarmee groeivoorspellingen mogelijk zijn, zelfs voor beginnende ondernemingen.
Daarnaast wordt een duidelijk pad naar winstgevendheid als cruciaal beschouwd. Op basis van deze beoordelingen kunnen langetermijnleningen worden verstrekt met een looptijd van meerdere jaren.
Een moderne groeilening kan dienen als een instrument om een stap te zetten naar winstgevendheid door de kasstroom te verbeteren. Je kunt het ook gebruiken om een kasbuffer te creëren die de looptijd verlengt en extra maanden financiële stabiliteit biedt tot de volgende aandelenuitgifte. Daarnaast dekt deze lening grotere eenmalige kosten waardoor jonge bedrijven hun kasbalans en financiële stabiliteit kunnen behouden.
Niet alleen zijn er verschillende gebruiksscenario’s, maar ook verschillende voordelen van moderne groeileningen: bedrijven kunnen het gewenste kasbedrag krijgen, het is niet-verwaterend, biedt flexibele voorwaarden en omvat geen warrants.
Op de hoogte blijven van alternatieve financieringsopties
Om gebruik te kunnen maken van de alternatieve financieringsinstrumenten en hun voordelen te benutten, is het belangrijk om goed op de hoogte te blijven van de nieuwste beschikbare opties. Oprichters en CFO’s zullen het belang erkennen van het creëren van een kapitaalstructuur met verschillende financieringsbronnen, waardoor het gebruik van diverse soorten kapitaal voor specifieke investeringen mogelijk wordt.
Elk van de in dit artikel genoemde financieringsopties heeft zijn voor- en nadelen. Het is van vitaal belang voor startups om de mogelijkheden grondig te bestuderen en te beoordelen en de juiste opties te selecteren op basis van hun specifieke gebruiksscenario’s. Ook zullen startups alternatieve instrumenten moeten integreren in een evenwichtige kapitaalstructuur waarbij rekening wordt gehouden met de traditionele financieringsmogelijkheden zoals venture capital en bankleningen.
Wil je de controle houden over je financiering? re:cap biedt moderne groeileningen. Financiering, timing en gebruik worden allemaal afgestemd op jouw behoeften. Zo vermijd je overfinanciering, omdat elke cent kosten met zich meebrengt die invloed hebben op je kasbalans.
Bekijk de mogelijkheden op re:cap.
Dit artikel wordt u aangeboden door
re:cap
re:cap stelt bedrijven, in de abonnementen economie, in staat om toekomstige inkomsten in te ruilen voor on-demand, niet-verwaterend kapitaal. Snel,...
Meer info
