Shell investeert in een groen energiefonds van SET Ventures uit Amsterdam. 7 vragen aan venture capitalist Rene Savelsberg van SET.
Savelsberg is managing director en ceo bij deze venture capital investeerder. Set Ventures beheert in totaal bijna 100 miljoen euro aan kapitaal, verspreid over de fondsen SET Fund I (40 miljoen euro) en SET Fund II (bijna 60 miljoen euro).
Het investeringsfonds is ooit ontstaan als wisselgeld. In 2007 besloot de overheid dat de energiebedrijven Essent en Delta hun kernenergiecentrale in Borssele langer open mochten houden. Als tegenprestatie moesten beide bedrijven 25 miljoen euro storten in een onafhankelijk fonds voor (schone) energietechnologie. SET Ventures was geboren.
Een van de succesnummers uit het eerste fonds (SET Fund I), dat nog steeds doorloopt met 4 actieve deelnemingen, is Epyon. De laadpaaltechnologie van deze startup, voortgekomen uit de TU Delft, is in 2011 gekocht door het Zwitserse ABB. Ook AlertMe, een Internet-of-Things platform waar SET een belang in had, is vorig jaar voor 100 miljoen dollar verkocht aan British Gas (niet te verwarren met het gasbedrijf dat door Shell is overgenomen, redactie).
Voor het nieuwe fonds (SET Fund II) heeft SET Ventures in totaal dus 60 miljoen euro opgehaald. Naast Shell participeren Essent en Delta en de investeringsmaatschappijen PPMOost en de Brabantse Ontwikkelingsmaatschappij (BOM) in het fonds, maar ook buitenlandse partijen als SITRA (Finland), Korys (Belgie) en EIF (Luxemburg).
Hoe is contact met Shell (Technology Ventures) tot stand gekomen?
"We hebben een aantal jaren regelmatig contact met Shell over investeringen in nieuwe, schone energietechnologieën. Shell investeert nog veel in olie en gas, maar ze zien ook dat er een energietransitie gaande is. Ze waren in gesprek met Sonnen GmbH, een Duitse energieopslagprovider, waar wij al in participatie in hebben. Toen zijn de gesprekken met Shell wederom op gang gekomen en konden we laten zien wat we in onze mars hebben als venture capitalist en hoe dat aansluit bij wat Shell zoekt."
Wat is de meerwaarde van een venture capitalist?
"Wij zien op jaarbasis ongeveer 600 start-ups en scale ups. We hebben veel gemakkelijker toegang tot deze bedrijven dan een grote ‘corporate’. Zo schakelen we sneller en blijft onze rol niet beperkt tot een investering op afstand. We begeleiden de bedrijven op het gebied van verdere financiering, bedrijfsstrategie, het vinden van juiste partnerships en nieuwe business en het hebben van de juiste capaciteiten in het managementteam. We hebben genoeg ervaring om te zien wat voor soort management (stijl) er nodig is in de fase van een startup naar een scale-up."
Waar ligt jullie investeringsfocus?
"Onze focus ligt op Europese technologiebedrijven, die met hun innovatie een enorme impact (kunnen) hebben op de energietransitie. Die energietransitie is onmiskenbaar gaande. De trend is niet alleen dat kolencentrales gesloten worden. Er wordt ook steeds meer zonne- en windenergie opgewekt, ook decentraler en dichter bij de afnemers, en we weten door o.a. slimme meters preciezer en sneller wat er aan energie wordt verbruikt. Kortom, de energiewaardeketen wordt duurzamer, efficiënter en naar verwachting goedkoper. Bedrijven die met hun (ICT-) innovatie inspelen op een andere manier de energievraag koppelen aan het aanbod vinden wij het meest interessant. Wij verwachten dat software en services rondom energie veel belangrijker zijn voor de nieuwe businessmodellen in de sector."
Heeft u een voorbeeld?
"Het Duitse Sonnen levert batterijensystemen aan bedrijven en particulieren. Hiermee kan men energie lokaal geproduceert middels bijvoorbeeld zonnepanelen opslaan overdag en verbruiken ’s avonds. Dat is een vorm van zelfconsumptie, waarbij geen energiebedrijf meer aan te pas komt. Maar het kan zijn dat je op een moment meer energie nodig hebt of dat je ‘over’ hebt. Sonnen kan met haar technologie en software ervoor zorgen dat je via hun platform kunt inkopen of verkopen. Ze zijn hiermee een ‘virtual power plant’, een nieuwe vorm van dienstverlening en ze zijn daarmee het energiebedrijf van de toekomst. Hun hardwareproduct zit alweer aan de achtste versie en ze zijn de marktleider. In Nederland zal de vraag naar energieopslagsystemen ook gaan toenemen, zodra saldering niet meer is toegestaan."
Wat is het belang van de limited partners in jullie fonds?
"Uiteindelijk gaat het, naast de strategische waarde, om een ‘return on investment’ dat richting de 20 procent per jaar gaat. De looptijd van het fonds is ongeveer 10 jaar, terwijl een exit gemiddeld in 5 jaar wordt gerealiseerd. Idealiter kun je de investering tot twee keer ‘terugbrengen’ naar je partners. Wij krijgen voor ons werk een managementfee, een heel klein percentage van het gecommitteerde bedrag van 60 miljoen euro. En als we het heel goed doen, dus we brengen de investering in zijn geheel terug met een behoorlijke jaarlijkse ROI, dan mogen we uiteindelijk delen in een stukje van de overwinst."
Wat gaan jullie met het geld doen?
"In het tweede fonds zaten vier bedrijven, waarvan er een, Sefaira, al onlangs verkocht is. Uiteindelijk moeten er in toaal 10 tot 15 bedrijven in het fonds komen. Tot eind 2018 hebben we daar de tijd voor om die te vinden. We hopen deze zomer nog in twee extra bedrijven te investeren."
Zit u nog iets dwars?
"Wat ik niet begrijp is dat de telecomwereld niet inspringt op mogelijkheden voor hun in de energiesector. We zien voor onze ogen gebeuren dat ‘computing power’ en ‘communicatie’ de energietak op zijn kop zet. Energiedienstverlening is niet meer slechts 1 keer per jaar een afrekening sturen, maar elke 15 seconden inzicht in iemands verbruik gebruiken. Zonnepanelen, batterijen, warmtepompen, ze zullen nog goedkoper worden en steeds meer bedrijven en particulieren gaan ze kopen. De thermostaat is gekoppeld aan het internet. Een telecommer kan als geen ander monitoren wat je ge- of verbruikt en zij beheersen die hele ‘feedbackloop’. Energiebedrijven weten en kunnen dat (nog) niet! Een energiebundel is niet heel anders dan een data – of belbundel’.
