De financiële crisis suddert maar door. De beste van de slechtste oplossingen is in één keer de pijn pakken en daarna weer opbouwen.
Is het niet zo langzamerhand tijd om harde maatregelen te treffen om uit deze crisis te komen? Moeten hypothecaire leningen voor privé-woonhuizen en bedrijfsfinancieringen niet voor een deel kwijtgescholden worden? Dit op basis van lagere waardes (gebakken lucht) van woonhuizen, bedrijfspanden en bedrijven. Het is tijd voor afwaardering.
De wereld staat op zijn kop. Inkoopmanagers zijn negatief en geven iedere maand een lagere score voor de economische situatie. Groei die er begin 2011 was, is veranderd in krimp. Gebakken lucht opgebouwd in het verleden door woonhuizen in de VS te verkopen aan mensen met onvoldoende inkomen hebben onder andere gezorgd voor een zeepbel. Afgeleide producten waarbij mensen iets van één euro doorverkochten aan anderen die dit weer doorverkochten aan partij C, leken op een piramidespel.
Geld bijdrukken of keihard afwaarderen
De VS hadden erop gerekend komende tijd af te kunnen bouwen op hun schuldenpositie, blijkt uit macro economisch onderzoek van AXA Investments Managers.Tevens wilden ze de werkloosheid oplossen met een goedkopere dollar. Daardoor zou de export weer op een acceptabel niveau komen hetgeen goed is voor economische groei. In hetzelfde rapport wordt aangestipt dat er dan extra geld bij moet worden gedrukt.
Meer geld de economie in zorgt weer voor (uiteindelijk) een waardevermindering van onze activa zoals woonhuizen, bedrijfspanden en bedrijven. Moeten we dan niet de stoute schoenen aantrekken en de lagere waardes van deze activa ook daadwerkelijk per direct doorvoeren. En nog veel belangrijker: de leningen die daar tegenover staan eveneens afwaarderen, waardoor dus ook de Eigen Vermogenspositie van degenen die de leningen hebben verstrekt naar beneden worden gecorrigeerd (zoals banken, verzekeraars, pensioenfondsen etc.).
Uitstel van executie
Het is natuurlijk een heidens karwei om deze klus te klaren. Voor de komst van de euro was het makkelijk om slechte economische situaties bij bepaalde (met name Zuid Europese-) landen te corrigeren. De waarde van de desbetreffende munt devalueerde en daardoor nam feitelijk de schuld af. Rentes die betaald werden door deze landen waren daardoor ook navenant hoger dan andere sterkere Europese munten. Door één munt te hebben is deze oplossing niet meer mogelijk. Het bijdrukken van geld zorgt voor uitstel van executie. De effecten van afwaardering van de schulden zijn natuurlijk enorm. Daar waar nu nog wordt gedacht dat bepaalde te hoge waardes goed worden gemaakt door een aantrekkende economie, zullen door stagnering van de economie veel lager uitvallen.
Pijn pakken
Laten we gewoon met zijn allen de pijn pakken en nu in een keer waardes van bedrijven en woningen afwaarderen. Niet voor langzame herstructurering gaan maar voor de in een keer forse bijstelling van de waardes. Hierdoor ontstaat een nieuw evenwicht waardoor we dan weer kunnen gaan opbouwen in plaats van doorsudderen en bang zijn voor weer een (nieuwe) dip. In een keer pijn pakken en dan de boel weer opbouwen is de beste van de slechtste opties.
Eerdere bijdrage:
Over het podium:
Ook uw visie geven op ontwikkelingen binnen uw vakgebied? Plaats een artikel op MT Podium. Log in op mt.nl/profiel en voeg onder 'activiteiten' uw artikel toe. Interessante bijdragen worden meegenomen in de nieuwsbrief en op home geplaatst. MT Magazine publiceert bovendien periodiek 'Het beste van MT Podium'.
