Geen producten in de winkelwagen.
Fondsprofiel
Naam: Shamrock Ventures
Fondsomvang: 10 miljoen euro
Scope: techstartups die duurzame impact creeëren
Geografische focus: Nederland
Ticket size: pre-seed (ticket size van 100K tot 250K)
Portfolio: o.a. Pickler, Tap Electric, FruitPunch AI, Tiny Library
Shamrock Ventures is twee jaar na de start lekker op gang gekomen. Pickler, Tap Electric, FruitPunch AI: de naam van het nog best prille venture capital-fonds kom je regelmatig tegen bij de rondes die startups de afgelopen periode ophaalden. Startups die met hun technologie duurzame (klimaat)impact maken, dat is de rode draad. En: het zijn ondernemingen in hun allervroegste fase.
Want juist dat is waar Tommy Hurley een enorme behoefte zag, toen hij na jaren als parttime business angel besloot écht zijn vak te maken van pre-seed investeringen. Dat gaat over bedragen van een paar ton die ondernemers zo keihard nodig hebben zodra ze door hun spaargeld en bijdragen van de bekende friends, family and fools heen zijn.
‘De behoefte aan pre-seed is gigantisch. Shamrock is eigenlijk ontstaan vanuit een kleine frustratie: er zijn veel Nederlandse fondsen actief, maar de meeste zitten in late seed-investeringen en series A-rondes van miljoenen. Een enorme concentratie, maar veel te weinig in zowel de fase ervoor als erna. Ze willen allemaal tractie zien, gaan voor lage waarderingen en doen er gerust zes maanden over voordat ze tekenen.’
Ondernemersclub achter Shamrock Ventures
‘Terwijl in die eerste fase snelheid keihard nodig is. En geld, als je nog een minimum viable product moet bouwen en aan sales en marketing moet doen. En dat niet alleen: startupondernemers, zeker als ze het voor de eerste keer doen, hebben ondersteuning nodig op de inhoud. Hoe ga je de markt op? Is je technologie schaalbaar gebouwd? Hoe maak je strategische financiële scenario’s, cashflow vooruitzichten, hoe bereid je je voor op seed funding?’
Wie zijn de meest actieve Nederlandse investeerders in startups en scaleups, hoe kijken ze aan tegen founders en op welke businessmodellen en technologie zetten ze in? MT/Sprout geeft ze in de serie Smart Money de vloer. Lees eerdere interviews uit de reeks »
Daar komt de ondernemersclub achter Shamrock Ventures dus bij van pas. Zelf is Hurley eigenlijk de enige niet-startupfounder bij Shamrock, het fonds dat hij vernoemde naar het klavertjedrie dat ook op zijn linkerpols is getatoeëerd. ‘Ik heb Ierse roots: mijn opa was tankcommandant en werd na de bevrijding in Helmond verliefd op mijn oma.’
Van jongs af aan was de Brabander wel altijd bezig met ‘ondernemen en handeltjes’. ‘Als scholier had ik al een it-bedrijfje, in websites en computerhulp aan huis. Ik had na school geen idee wat ik wilde studeren, dus ben ik maar rechten gaan doen. Maar daar bleek ik best goed in. Uiteindelijk werd ik aangenomen bij Clifford Chance als M&A-advocaat.’
Baan bij Clifford Chance opgezegd
Hard werken, erg leuk ook. Maar met de startupwereld had het niets te maken, terwijl dat ondernemen bleef kriebelen. ‘Ik bleef er in de avonduren mee bezig, had altijd veel vrienden die ondernemen en investeerde het eerste beetje geld dat ik verdiende in startups.’
Hurley was ook mentor bij Startupbootcamp in die tijd. Zijn dubbelleven leidde er zelfs toe dat hij parttime besloot werken bij Clifford Chance. ‘Dat was daar heel ongewoon, maar uiteindelijk kon het tóch.’
Na een tijdje besloot hij in 2018 toch zijn baan op te zeggen om investeerder te worden. ‘Mijn droom was dit pre-seed fonds, maar ik wilde op weg daarnaartoe als angel mijn netwerk onder ondernemers en kennis over venture capital opbouwen. In 2021 gingen de waarderingen door het dak. Ook voor fondsen was het echt: the time is now.’
Lees ook: Deze 11 angel-investeerders maken van Nederlandse startups wereldspelers
Peerby, Coolset en Seenons ingebracht
Hurley bracht uit zijn eigen portefeuille zeven startups in zijn nieuwe fonds in: bekende namen als deelplatform Peerby, duurzame dataspecialist Coolset/Greencast (‘Die gaan zó hard, dat is echt een parel in onze portfolio’) en circulaire marktplaats Seenons. Die namen hielpen, toen hij de boer op ging om investerende partners te zoeken.
‘Ik was net begonnen, toen mijn verhaal landde bij een groep doorgewinterde ondernemers die elkaar kenden. De mensen achter Elastic, Media Distillery, The New Motion, die gaan bijna terug tot de dotcom-tijd. Toen ik langskwam bleek het een match made in heaven. Echt niet normaal, zoals dingen toen op zijn plek vielen.’
Fondskosten vrijwel nul
‘We besloten het echt samen te doen: iedereen werkt een aantal uur per week voor de begeleiding van ondernemers en de sourcing, niemand krijgt betaald, ook ik niet. We zijn denk ik het fonds met de laagste fondskosten van Nederland: vrijwel nul. Zelfs onze reporting software hebben we zelf in elkaar gedraaid. We geven nergens geld aan uit, maar combineren dat wel met een supergoed team.’
Toen begin 2022 Shamrock Ventures live ging, kwam ook de toezegging binnen van RVO: het fonds maakt gebruik van de regeling waarbij het ministerie van Economische Zaken de helft van het fondsvermogen bijplust in de vorm van een achtergestelde lening.
Shamrock investeert 100.000 tot 250.000 euro – in de praktijk vaker dat laatste bedrag – en wil uitkomen op 25 startups. ‘En bij ons betekent pre-seed dat startups misschien wel al wat klanten en omzet hebben, maar nog geen product-market fit of significante tractie. Die hebben het liefst 3 tot 5 ton, waarmee ze naar die fase kunnen toewerken.’
De helft van het fondsvermogen houdt het in reserve voor vervolginvesteringen. ‘Maar we willen niet actief worden op de seedmarkt. Bij pre-seed rondes waren we de afgelopen tijd in de lead, maar daarna doen we vooral mee om niet te verwateren.’
Pre-seed was voor business angels
Natuurlijk is Shamrock niet het enige fonds dat ook kleinere tickets doet. De afgelopen jaren is bijvoorbeeld Graduate Entrepreneur gestart, het alumnifonds van de universiteiten van Delft en Rotterdam, dat vanaf 75K startups van ondernemende (ex)studenten steunt.
Lees meer: Graduate Entrepreneur bewijst dat het Stanford-model ook in Rotterdam en Delft werkt
Startup-analist Thomas Mensink startte Golden Egg Check, actief met vergelijkbare deals. En Lumo Labs, dat al vaker mee-investeerde met Shamrock, komt op stoom. Accelerators zijn de laatste jaren niet meer zo gericht op Nederlandse startups, met Antler als positieve uitzondering.
Heel fijn dat er partijen bijkomen, stelt Hurley. Maar startups moesten het voor pre-seed rondes de afgelopen jaren vooral hebben van business angels. ‘En die zijn sinds de waarderingen voor hun eigen ondernemingen inzakten toch een stuk minder actief. Zeker vorig jaar hielden ze allemaal de hand op de knip, want ze hebben lang niet allemaal gecasht. Vergeet niet: ze zitten vaak nog in hun bedrijf en moesten gewoon keihard aan de bak.’
Met alle founders de kroeg in
Wil je niet met tien angels tegelijk zakendoen, dan werkt een fonds als Shamrock Ventures toch een stuk overzichtelijker, stelt de oprichter. ‘We kijken eerst wat een startup aan expertise nodig heeft en verdelen dan de taken. We hebben vrij veel cto’s, zoals Joost van de Wijgerd van Bux en Geert Vos van Media Distillery. Die kijken mee naar de technische kant, maar ook de recruiting van technische mensen. Roland Sars van Media Distillery en Alef Arends van The New Motion zijn dan weer sterk in product en sales.’
Met de meeste founders heeft Shamrock Ventures maandelijkse meetings. Volgende maand staat een training in financial modelling op de agenda. Elk kwartaal is er een groot evenement in een kroeg met alle founders uit het portfolio in De Pijp, met een inspirerende ondernemer als spreker.
Tiny Library, FruitPunch AI en Redistri
Als belangrijke thema’s zet Shamrock in op sustainable mobility, climate tech en circulaire economie. ‘We proberen niet te veel daarbuiten te doen en zijn echt een softwarefonds. In het begin kregen we bizar veel aanvragen, ook van hardware of consumentenproducten, maar dat hebben we nu ingekaderd.’
Vooruit, de eiwittransitie stond eerder ook op het menu, maar is tegelijk met de verkoop van plantaardig maaltijdenmerk Vood aan Mama’s Maaltijden de deur uit gegaan.
Sinds de start heeft Shamrock acht nieuwe bedrijven toegevoegd aan zijn portfolio, waaronder Tiny Library, de verhuurmarktplaats voor babyspullen, en het Eindhovense FruitPunch AI, dat met zijn ‘AI for good’ onder meer helpt de emissies rond Tata Steel te monitoren.
En het eerste faillissement heeft Shamrock ook al achter de kiezen: dat van Redistri, de startup die met planningsoftware uitstoot wilde besparen in het wegtransport. Het wist geen product-market fit te vinden in de uitdagende vervoersmarkt, stelt Hurley. ‘Tja, zeker aan onze kant van de markt horen faillissementen erbij.’
Pitchdecks van Airbnb en Uber
Hoe Shamrock zijn startups selecteert? Via eigen scouting, maar de mails van startups stromen ook binnen. ‘Iedereen stuurt pitchdecks, maar daar zie je toch weinig aan. De pitchdecks van Airnbnb en Uber uit hun begintijd waren verschrikkelijk, daar zou je geen stuiver voor geven. Twee van de grootste bedrijven ter wereld.’
Lees ook: 8 kenmerken van een pitchdeck waarmee je applaus oogst bij investeerders
Hurley wil daarom mensen spreken om ‘de sprankeling in hun ogen’ te zien. ‘We zoeken doorzetters, want zeker in die eerste fase is het alleen maar vallen, pivotten en opstaan. Dan moeten mensen tegen een stootje kunnen en missiegedreven zijn. Bijna tot het bittere einde.’
Investeringsklimaat voor startups
Toch nog even over dat gat in het Nederlandse investeringsklimaat voor startups: wat zou er volgens Hurley moeten gebeuren om te zorgen dat er meer deals op gang komen aan de onderkant van de markt?
‘Ik blijf roepen: al die seed- en series A-fondsen moeten meer kleine tickets doen. Ze vinden de bedragen te klein en er gaat veel tijd in zitten. Maar toch, het kan wél: maak een apart fonds voor kleine tickets. Als iedereen nou één of twee deals doet per jaar, komen we al een heel eind. En natuurlijk wil ik ze best helpen aan deals. Dat doe ik ook al. Maar dan is het: kom de volgende ronde maar terug.’
