NP-Hard Ventures timmert al sinds vorig jaar aan de weg met investeringen in early stage startups als Terraform en Roseman Labs, maar zoekt nu de publiciteit met het sluiten van zijn eerste fonds. Aanvankelijk leek 10 miljoen euro voldoende om te verdelen over 35 startups in de allervroegste fase, maar de animo was zó groot dat de teller doorliep tot 12 miljoen.
Pre-seed investeringen tot 4 ton
Anke Huiskes: ‘Over die omvang is goed nagedacht. Je fund size is je fund strategy: wij richten ons op pre-seed investeringen waarvoor we vanaf 1 ton tot 4 ton beschikbaar willen hebben. Haal je 50 of 100 miljoen op, dan moet je grotere deals doen terwijl wij juist impact willen maken in het begin, waarin het voor founders waanzinnig moeilijk is om aan funding te komen.’
Die focus op pre-seed en op founders die eigen softwareproducten bouwen, echt iets nieuws toevoegen aan bijvoorbeeld digitale infrastructuur, is volledig te verklaren uit de achtergrond van het drietal oprichters achter NP-Hard Ventures (Dat NP staat voor Niet-deterministisch Polynomiaal, waarmee in de complexiteitstheorie een type probleem wordt aangeduid).
Oprichters van Wercker en Usabilla
Micha Hernandez van Leuffen verkocht eerder in Silicon Valley zijn startup Wercker aan Oracle en is inmiddels druk met Fiberplane, software voor developers. Paul Veugen is medeoprichter van Usabilla, nog zo’n Nederlands succes in de Valley, dat hij verkocht aan SurveyMonkey. Ook voor Veugen geldt dat hij niet bepaald is gaan rentenieren: hij zette later Human op en ontwikkelt tegenwoordig met Detail een platform voor videoproductie.
Lees ook: Silicon Valley-duizendpoot Anke Huiskes: ‘De belangrijkste eigenschap van startups is snelheid’
Huiskes is geen techneut, maar werkte ook jarenlang in en rond San Francisco voor onder meer smartwatchveteraan Pebble. Als dutchies kom je elkaar al gauw tegen in Silicon Valley. ‘Paul, Micha en ik keken als angels al vaker samen naar investeringen, en daarbij viel op dat zij als founders heel goed weten wat nodig is om een startup op te zetten, dat ze een heel ander netwerk en andere expertise hebben dan ik. Voor de early-stage techbedrijven waarop wij ons richten is die combinatie echt een schot in de roos. Ik ben de generalist, zij kunnen snel het kaf van het koren scheiden.’
Ondernemers met de poten in de modder
Na vijftig deals als informal investor zetten de drie begin vorig jaar een fonds op waarin ook andere partijen konden deelnemen. Dat is nogal een bont gezelschap geworden. Zo’n zeventig vaak relatief jonge ondernemers die een exit achter de rug hebben, partners van vc’s, family offices, andere fondsen maar ook de TU Delft en Universiteit Twente brachten geld in.
‘Ze vinden het interessant dat NP-Hard Ventures is opgezet door mensen die zelf nog met de poten in de modder staan en die vroeg durven in te stappen. Al die investeerders hebben hun eigen netwerk en skills, daar kunnen we onze portfoliobedrijven bij introduceren. Eigenlijk is het geen nadeel dat we zoveel partijen meedoen aan ons fonds. Ik ben echt trots op ons netwerk.’
Tot nu toe sloot NP-Hard Ventures 15 deals, uiteindelijk moeten dat er 35 worden. In Europa, maar als zich deals aandienen uit de VS gaat de Nederlandse vc die ook niet uit de weg. Een dealflow van 1 investering per maand is best stevig, zeker als je weet dat Huiskes als enige fulltime werkt aan het fonds.
‘Het scheelt dat het om echt beginnende startups gaat: er is nog geen dataroom om uitgebreide due diligence te doen, nog geen excelsheets of kpi’s. Er is vooral een team, en liefst een dat sterk is, technisch en obsessed. Spreken met de founders, spelen met het product dat ze ontwikkelen: vaak zijn drie workshop-achtige sessies genoeg om de knoop door te hakken. We kunnen snel schakelen.’
Hard problems om op te lossen
Dat Hernandez van Leuffen en Veugen ervaren serieondernemers zijn en hun eigen software ontwikkelden, praat ook een stuk makkelijker. ‘Vaak hebben we de founders waarin we willen investeren al een tijdje in de smiezen. Dan hebben we ze gevolgd en uitgevonden hoe ze denken, hoe snel ze gaan. Liefst zijn het ondernemers met een uniek product in een bijzondere hoek van de markt. Mensen die lang in een bepaalde omgeving hebben gewerkt, daar tegen een lastig probleem aanliepen dat ze willen oplossen.’
Lees ook: Paul Veugen (Detail): ‘Het bedrijf is niet verankerd in mij als mens’
Die problemen gaan dan niet over hardware, daarvoor is het fonds van Huiskes te klein. ‘Maar het moeten wel hard problems zijn die worden opgelost. We zijn best specifiek over het type deals en de startups waarin we willen investeren, dus heel veel valt snel af. Maar het hoeft ook niet per se software te zijn: Terraform ontwikkelt bijvoorbeeld robots die huizen bouwen. Maar we doen dus geen marktplaatsen, fintech of e-commerce.’
Meer female founders
Huiskes zette zich in haar Silicon Valley-jaren in voor netwerken van vrouwelijke angel-investeerders, met Aletta Angels en Angels.vc. Richt het gemengde team van NP-Hard zich ook meer op gemengde founders?
‘Dat staat niet in ons mandaat. Maar ik ben zelf vrouw en door mijn zichtbaarheid en netwerk denk ik wel dat zich meer female founders bij ons melden. Ik heb het niet geturfd, maar ik schat dat dertig procent van ons portfolio divers geleid wordt. Het kan altijd beter, maar gezien de technische teams ben ik best tevreden. Ook wat die diversiteit betreft versterken we elkaar met zijn drieën, en Micha en Paul snappen natuurlijk ook dat het slimmer is om een gemengd team te hebben als je als startup succesvol wilt zijn.’
Lees ook deze artikelen over investerende ondernemers:
- Robert Gaal over investeringsgroep Operator Exchange: ‘Wij willen een fonds worden’
- ‘Dutch Founders’ achter fonQ, Treatwell en WeTransfer hebben 62 miljoen klaarliggen voor online marktplaatsen
- Deze 11 angel-investeerders maken van Nederlandse startups wereldspelers
