Green Impact Investing, gemanaged door Jeroen van der Beek, is formeel gezien geen investeringsfonds. Wat het wel is: een portfolio van ruim twintig bedrijven, actief in hernieuwbare energie, duurzame mobiliteit en andere groene diensten en producten, die het afgelopen decennium is opgebouwd door twee succesvolle – groene – ondernemers.
Nog steeds eigenaar van Greenchoice
Dat zijn Michiel Rexwinkel en John Appeldoorn, die in 2001 startten met het energiebedrijf waarvan ze nog steeds samen voor meer dan 40 procent eigenaar zijn. De leiding hebben ze al in 2012 uit handen gegeven, maar sindsdien zijn de compagnons samen op blijven trekken als investeerder in duurzame bedrijven.
Rexwinkel: ‘Daarvoor zat al ons geld in Greenchoice. Op een gegeven moment begon dat te renderen en dan krijg je de beschikking over dividenden. We oriënteerden ons ook bij Greenchoice al op ondernemers die actief waren in de energietransitie. Dat was ook onze plicht richting onze klanten.’
Rexwinkel en Appeldoorn investeren (vaak) samen
Soms namen ze allebei een belang in een bedrijf, zoals bij Gutami, een projectontwikkelaar voor zon- en windenergie in verschillende delen van de wereld. En soms was het Rexwinkel die enthousiast raakte over een business of ondernemer en zonder Appeldoorn instapte, vertelt hij. ‘We hebben een goede relatie en kennen elkaar al zó lang. De ene keer doen we iets samen, de andere keer niet, en ook de verhouding waarin we participeren verschilt per keer. John is meer een mensenmens: die kan mensen echt lezen. Ik zie weer andere dingen, en zo behoeden we elkaar af en toe voor missers.’
Die praktijk moet nu meer zichtbaarheid krijgen, besloten Appeldoorn en Rexwinkel. Rexwinkel lacht: ‘We hebben tien jaar maar wat aangerotzooid zou je kunnen zeggen, het werd tijd om het wat meer structuur te geven. Daarvoor hebben we nu Jeroen erbij als managing partner. Die zorgt voor het proces en helpt bij de screening van alle voorstellen die onze kant op komen. Hij zal ook portfolio-ondernemers helpen als ze vragen hebben.’
Deals tussen de 5 ton en 2,5 miljoen
De investeringspraktijk van de Greenchoice-oprichters gaat zo een nieuwe fase in, zeggen ze. Van der Beek: ‘We treden naar buiten, en dat is tweeledig: ondernemers weten waar we voor in de markt zijn, en andere investeerders weten voortaan ook dat we bestaan en openstaan voor co-investing.’
Voor Van der Beek, die bij Eneco en tot deze maand bij Greenchoice verantwoordelijk was voor corporate venturing en M&A, is het meteen volle bak. Rexwinkel: ‘Kun je nagaan hoeveel tijd wij tot nu toe staken in onze investeringen.’
Wat het aanbod aan ondernemers betreft: Green Impact Investing wil jaarlijks rond de vijf deals doen met een omvang van tussen de 5 ton en 2,5 miljoen. ‘Dat is niet in beton gegoten, maar het geeft een signaal af over de ondernemingsfase waarin we het zoeken: geen uitvinders, maar startups die al een product en liefst omzet hebben.’
Impact maximaliseren
Ondernemingen die bijdragen aan de energietransitie komen in aanmerking, maar circulaire startups zitten ook al in het portfolio, zoals food waste-bestrijder Orbisk, en Homes Factory, dat CO2-negatieve modulaire prefabwoningen bouwt. ‘Het is eigenlijk wel lekker om niet de focus alleen op de energietransitie te hebben.’
De miljoenen die jaarlijks beschikbaar zijn, zullen niet per se allemaal als durfkapitaal worden uitgezet. Van der Beek: ‘Het criterium is dat we impact willen maximaliseren. Als een ondernemer meer belang heeft in een achtergestelde lening valt daar ook over te praten.’ Rexwinkel: ‘Maar in alle gevallen willen we als investeerder op het tweede plan komen, we willen geen meerderheidsbelang en ook niet op de ondernemersstoel gaan zitten.’
Kruisbestuiving binnen het portfolio
Behalve geld bieden de groene zakenpartners natuurlijk ook hun eigen ervaring, kennis en netwerk aan. ‘Binnen het portfolio vindt al kruisbestuiving plaats tussen de ondernemingen. Het is leuk om ondernemingen aan elkaar te koppelen om te kijken wat ze voor elkaar kunnen betekenen.’
‘We hebben bijvoorbeeld een belang in laadpalendienst Pluq, maar ook in MyWay, dat parkeerplaatsen voor auto’s inricht. Dat past goed bij elkaar. Ik vermijd als commissaris bij Greenchoice natuurlijk de schijn van belangenverstrengeling en stel me bescheiden op, maar als een startup samenwerking zoekt, kan ik die wel koppelen als ik dat zinvol acht.’
Ondernemers hebben belang bij snelheid
Wat dat laatste betreft: Rexwinkel moet eerst geloven in de ondernemer en het team achter een ‘goed groen plan’. ‘Als ik geloof in de business, schakel ik snel. Dat is ook wel mijn valkuil en dat geeft niet, missers maak je nou eenmaal weleens. Maar ik merk nu al dat we met Jeroen veel gestructureerder spreken over de investeringsmogelijkheden. Dat maakt de besluitvorming beter, terwijl het niet ten koste gaat van de snelheid. Want die snelheid is belangrijk, die houden we er ook bij Green Impact Investing in, ondernemers hebben daar belang bij.’
Lees ook: De route naar de top van Coen de Ruiter (Greenchoice): ‘Redelijkheid, daar geloof ik echt in’
Op dit moment praten de investeerders met een aantal startups over een deelneming. Een buitenlandse partij wil Rexwinkel wel noemen: Cronos, dat in het Amazonegebied zonneparken bouwt die het gebruik van diesel moeten terugdringen. ‘Die gaan we helpen opschalen. Een prachtig project, groen en ook sociaal.’
Positieve impact na Rexwinkel en Appeldoorn
Het bundelen van het portfolio onder één vlag en het aantrekken van een ervaren manager klinken als stappen op weg naar een wat formelere fondsstructuur. Wil Rexwinkel iets optuigen dat ook zonder hem verder kan bestaan als impactinvesteerder? ‘Als je het nu aan mij vraagt, ga ik nog lekker tien of twintig jaar zo door. Tot ik erbij neerval. Maar oké, Jeroen komt vast een keer met een plan voor de toekomst. En het zou goed zijn als er iets blijft bestaan dat langdurig een positieve impact kan maken, ook zonder mijn betrokkenheid.’
