Een beroerder moment om een handelsplatform te beginnen voor cryptobeleggers lijkt nauwelijks denkbaar. De koers van bitcoin, ethereum en andere cryptovaluta stortte vorig jaar in. Een reeks handelsplatformen ging al over de kop. FTX is het meest spectaculaire voorbeeld – en misschien wel het meest malafide.
Welke doorsnee belegger durft nu nog een avontuur in crypto aan?
Finst live met cryptoplatform
En toch ging Julien Vallet (links op de foto boven) op 9 januari live met Finst, een online beurs voor cryptobeleggen. ‘We hebben hier een jaar hard aan gewerkt, we hadden gepland om live te gaan zodra we de registratie bij De Nederlandsche Bank rond hadden. Die kwam half december, en dus gingen we van start.’
Eigenlijk was de timing bijna perfect. De koers van bitcoin kwam na de jaarwisseling eindelijk van zijn plek, en ging zelfs met meer dan 20 procent de hoogte in. ‘Ha ha, daar had onze lancering natuurlijk niks mee te maken. Maar met zo’n affaire als bij FTX waren we natuurlijk niet direct blij. Het bevestigde wel dat we aan iets goed werken: cryptobeleggen is toe aan een broker die veilig en transparant werkt.’
Uitdager van Bitvavo en de rest
Finst wil de markt voor cryptobeleggers veroveren als uitdager van de gevestigde orde. Dat zijn Bitvavo met zijn miljoenen klanten, Coinbase en andere marktplaatsen.
Wij zijn transparant: we doen niet aan spreads
Het belangrijkste wapen dat Vallets startup daarvoor inzet: de kosten voor gebruikers. Hij belooft tot 82 procent lagere tarieven dan andere handelsplatformen. ‘Je kunt ze zo op onze site vergelijken met die van onze acht naaste concurrenten, daar zit ook Bitvavo bij.’
‘Dat is stap één. Maar vergeet niet dat veel platformen leven van de zogeheten spread: je krijgt er nooit de beste prijs van het moment, maar ze verdienen nog aan het koersverschil. Het is nauwelijks in te schatten hoeveel ze dat oplevert. Het kan wel oplopen tot 1 procent per transactie, ook als ze roepen dat ze zonder commissie werken. Maar wij zijn transparant: we doen niet aan spreads.’
Van DeGiro naar Finst
Die aanpak: de beleggersmarkt disrupten met superlage kosten, lijkt als twee druppels water op die van DeGiro. En dat is geen toeval. Tot een tijdje geleden werkten Vallet en zijn medeoprichters Marcel Putina en Maria Gallo allemaal bij die challenger. Als hoofd product, hoofd compliance, en Vallet zelf leidde een tijdlang de Franse activiteiten.
Lees ook: Waarom DeGiro voor 250 miljoen in Duitse handen komt
DeGiro werd in 2019 verkocht aan de Duitse broker Flatex. Die haalde op een goed moment flink de bezem door de scaleup, maar dat was niet de aanleiding voor Vallet om op te stappen en iets nieuws te beginnen.
‘Het was puur een persoonlijke beslissing. Ik was zeven jaar lang onderdeel van het coreteam daar. We waren de nummer 1 in Nederland geworden. Toen we ook de nummer 1 in Frankrijk werden was dat voor mij een goed moment om iets anders te gaan doen.’
DeGiro-oprichter Gijs Nagel investeert
Met collega en vriend Putina zag Vallet al een tijdje dat de markt voor cryptobeleggen toe was aan een nieuwe uitdager. ‘We hielden crypto natuurlijk al langer in de gaten, en de bestaande manieren waarop je in cryptovaluta kon beleggen. We besloten: dit moet toch veel beter kunnen. We zagen vergelijkbare dingen als toen DeGiro startte: particulieren betalen bijvoorbeeld veel hogere kosten dan professionele beleggers.’
De oprichters stapten met hun idee voor Finst naar Gijs Nagel, medeoprichter en jarenlang het gezicht van succesverhaal DeGiro. Die zag het wel zitten. Hij stapte in als aandeelhouder, samen met Finch Capital.
‘Gijs stelt zich ook op als aandeelhouder, maar natuurlijk hebben we regelmatig contact. Na al die tijd bij DeGiro zijn we natuurlijk ook goede bekenden van elkaar geworden, en hij heeft genoeg learnings te delen. Maar het is niet zo dat hij elke week aan de telefoon hangt.’
Gebrek aan veiligheid en vertrouwen
‘Afgezien van die tarieven is er nog een groot gebrek aan structuur en veiligheid, zoals je die in de traditionele financiële wereld wel tegenkomt. Een belangrijke voorwaarde is bijvoorbeeld dat je als handelsplatform de assets waarin wordt belegd, in dit geval cryptovaluta, gescheiden houdt van je eigen balans.’
‘Aan degelijk risk management schort het ook nogal eens bij de gevestigde aanbieders. Daarvoor heb je de afgelopen tijd volop voorbeelden kunnen zien: wie garandeert beleggers dat hun valuta niet worden uitgeleend aan derden? In ons geval loopt alles via een derdenrekening bij een bank: Bunq. We hebben een robuuste structuur neergezet.’
We trekken niet de studenten aan die heel actief willen daytraden en de markt afschuimen
Tot slot heeft Finst een platform gebouwd voor desktop, iPhone, iPad en Android waarop klanten veel extra analyse en informatie krijgen over de cryptohandel. Ook daar laten de huidige aanbieders steken liggen, stelt Vallet. ‘We geven veel meer inzicht. Om te beginnen in iets heel basaals: hoe presteert mijn portefeuille in vergelijking met de markt?’
Al die eigenschappen moeten zorgen voor een groter vertrouwen bij beleggers. Dat, plus die afbraakprijzen, zou moeten zorgen dat ze naar Finst overstappen. ‘Beleggers zien echt wel het verschil tussen een partij die in een exotisch land is gevestigd en assets uitleent en ons, een platform dat is ingebed in de Nederlandse bankwereld.’
Finst als nieuwkomer
Zoals Finst nu is opgezet, is het redelijk rechttoe rechtaan: je kunt met je euro’s in 28 valuta handelen. Die gaan in een wallet en that’s it. Meer features zijn in de maak, beloven de oprichters. Maar is er nog wel plaats voor de nieuwkomer als Finst? Nederland heeft 1,8 miljoen cryptobeleggers volgens recent onderzoek van Multiscope. Maar als je marktleider Bitvavo moet geloven, handelen die vrijwel allemaal via dat platform.
‘Maar zo lag de markt er ook bij toen DeGiro begon: BinckBank was de absolute nummer één. Niemand had gedacht dat er nog plek voor een nieuwe concurrent, maar dat bleek dus duidelijk wel zo. We hebben het een keer gedaan, en we hebben nu ook het vertrouwen dat het nog een keer lukt.’
Al in de eerste week van zijn bestaan stromen de beleggers toe, zegt Vallet. Zonder enige vorm van marketing. Aantallen wil hij niet noemen. Wel dat ze samen honderdduizenden euro’s hebben ingelegd, en dat hun gemiddelde leeftijd 43 is. Het zijn dus nog niet de kids die zich op het cryptocasino storten, maar enigszins ervaren beleggers. Misschien zelfs een tikje risicomijdend, als je daar bij bitcoin en andere crypto’s al van mag spreken.
‘Klopt, we trekken niet de studenten aan die heel actief willen daytraden en de markt afschuimen. Ook de iets rijpere belegger is op zoek naar diversificatie, en vindt dat cryptovaluta daar een goed middel voor is.’
Grootste cryptoplatform van Europa
Misschien met de waanzinnige groei van DeGiro in het achterhoofd is Finst niet echt bescheiden in zijn doelstellingen. Binnen vijf jaar wil het het grootste cryptoplatform van Europa worden.
‘Europa telt 38 miljoen beleggers die ook in Frankrijk, Duitsland en andere landen tegen dezelfde problemen aanlopen als de Nederlanders: hoge tarieven en gebrek aan transparantie’, aldus Vallet. ‘Daar gaan we dus hetzelfde verschil maken als in Nederland.’
