Dit is het vierde deel van een serie interviews met durfinvesteerders, verzorgd door CxO.nl.
Het Holland Venture Tech Fonds heeft een omvang van bijna 16 miljoen euro en richt zich op vrijwel elke IT-groeimarkt: de aandacht gaat uit naar mobiel internet, cloud software, internet-of-things, security, big data oplossingen en automatisering van kenniswerk. Nederlandse startups die met een van die technologieën de markten uitdagen, maken kans op investeringen van 500.000 à 3 miljoen euro, tegen een belang rond de 20 à 40 procent.
“We proberen startups zo vroeg mogelijk te volgen, maar stappen pas in als ze enige tractie hebben”, verduidelijkt investeerder Niels van Aalten. “Wij willen wel betalende klanten zien zodat we de waarde van het bedrijf serieus kunnen inschatten.”
Cees Links
Bij het fonds is een aantal succesvolle IT-ondernemers betrokken, zoals bijvoorbeeld Marc Duijndam (ceo Funda, ex-Google), Cees Links (ceo Fast 50-winnaar Greenpeak Technologies, uitvinder van wifi netwerken) en Ronald Prins (oprichter van Fox-IT) rekenen. Zij helpen Holland Venture bij het traceren en begeleiden van potentierijke startups.
Van Aalten: “We hebben onze investeerders via onze gezamenlijke netwerken benaderd. Ze willen met name betrokken zijn vanwege onze ervaring en het feit dat Holland Venture gemiddeld een effectief rendement van 21 procent op investeringen behaalt. Als angel is het lastig dat zelfstandig te behalen.”
Zie ook de vorige twee afleveringen in deze reeks:
Zo kijkt Maarten ‘t Hooft (Quest) naar startups
‘Stap niet uit passie in een startup’
‘Ondernemende developer is te weinig buiten’
Participatiemaatschappij Holland Venture heeft inmiddels meer dan 200 miljoen euro beheerd in 7 verschillende fondsen. Het is sinds 1981 actief en heeft in deze periode ruim 120 investeringen gerealiseerd in zorg- en technologiebedrijven. Van Aalten: “Ze blinken uit door een aanzienlijke groeipotentie, sterk management en een onderscheidende marktpositie.”
Werkplekken
Het meest recent fonds dateert van 2014, toen de participatiemaatschappij het tweede Holland Venture Ondernemers Fonds startte. Een voorbeeld van een IT-bedrijf dat hier een geldinjectie van ontving is Qi ICT, dat IT-systemen integreert bij multinationals met duizenden werkplekken. In 2012 startte Holland Venture met zorgverzekeraar Menzis het ruim 8 miljoen euro sterke Holland Venture Zorg Innovatie Fonds.
Een voorbeeld van een IT-bedrijf dat uit deze pot recentelijk een investering ontving is IQ Messenger, een platform dat voor allerlei zorgbedrijven de messaging, alarmering en beeldcommunicatie verzorgt.
Van Aalten is naar eigen zeggen door Holland Venture aangetrokken ‘vanwege zijn specifieke kennis over het Nederlandse IT-landschap’. Hij was onder meer betrokken bij internetbank ING Direct in Canada. Na zijn tijd bij ING zegt hij vijf jaar als angel investeerder en adviseur een aantal technologiebedrijven geholpen te hebben ‘met groei en het realiseren van exits’.
De eerste investeringen
Van Aalten zegt binnenkort investeringen in ‘een aantal veelbelovende bedrijven’ aan te kondigen.
“Alhoewel ze nog verlieslatend mogen zijn, hebben ze een snelgroeiende database van betalende klanten. Wij helpen ze sneller door te groeien. We schetsen een groeiplan voor de komende jaren, met een voorsortering op mogelijke exits die gemiddeld na 3 à 7 jaar plaats vinden. En we bieden ze onder meer tools om de financiële administratie, human resource, marketing en juridische zaken te automatiseren.”
De due diligence die Holland Venture nu bij een aantal voor het fonds in aanmerking komende startups uit laat voeren, bestaat naast een boekhoudkundige controle uit persoonlijkheidstests en het bestuderen van de teambalans. Van Aalten: “De kwaliteiten van het team moeten excellent en ook commercieel en technisch uitgebalanceerd zijn.”
Verder vindt er een controle plaats op de code van programmeurs. “Programmeren ze in Java en MongoDB, dan laten we experts op die terreinen langs komen”, zegt Van Aalten.
Toekomst
Van Aalten ziet Holland Venture de komende jaren voordeel halen uit zijn netwerk en ervaring. “Naast betrokkenheid van succesvolle IT-ondernemers die ons helpen met het vinden en beoordelen van leads, scannen we al jarenlang de markt en hebben we vele relaties met experts. Ook zijn we niet alleen bij bekende netwerken als Rockstart, Yes Delft, Startupbootcamp, The Next Web of de Deloitte Fast 50 aanwezig, maar gaan we ook naar de informelere netwerken. Jaarlijks nemen we verder nog eens zo’n 400 toenaderingen van ondernemers serieus in behandeling.”
Pensioengeld
Van Aalten blikt ook al verder vooruit. Als hij over enkele jaren een tweede techfonds tot stand hoopt te zien komen, verwelkomt hij graag de participatie van pensioenfondsen.
“Daar ontbrak het bij de realisatie van dit fonds nog aan. In de politiek riepen een aantal leiders zoals Neelie Kroes en Alexander Pechtold het afgelopen jaar op tot participatie van pensioenfondsen in startups, maar in de praktijk gebeurt het niet. Ik zie graag dat ze zich melden bij Holland Venture, in plaats van dat ze zelf allerlei nieuwe structuren gaan opzetten.” Bekijk hier een selectie van 8 ICT-investeringen van Holland Venture, inclusief video’s.
