Trend #1: Hightech groeit het hardst
Zoals zichtbaar in onderstaande tabel groeit het hightech-cluster in Nederland meer dan gemiddeld. ‘Logisch met aantrekkers als ASML en ASMI die andere grote OEM’ers meenemen in hun groei’, zegt Jaap de Jong. ‘Maar dit succes komt helaas minder tot uitdrukking in
de winstgevendheid en ROIC van deze kapitaal en kennisintensieve sector’.
| Verschillen per sector | Omzetgroei | EBIT marge | ROIC |
|---|---|---|---|
| Packaging (13 bedrijven) | 4,1% | 5,6% | 8,6% |
| Hightech (8) | 7,1% | 5,7% | 8,0% |
| Bouw en Infra (13) | 5,6% | 8,1% | 11,5% |
| Machinery (9) | 2,1% | 8,8% | 12,3% |
| Food en Agro (16) | 2,1% | 9,6% | 16,8% |
| Consumer (8) | 3,0% | 3,4% | 6,2% |
Overall presteren de bedrijven die consumentenproducten maken in de lijst gemiddeld het laagst op de drie criteria. ‘Op zich is dit opvallend’, vindt Kevin Driesen, ‘aangezien deze bedrijven in het COVID-jaar 2020 wel een omzetgroei lieten zien van
gemiddeld 2 procent. Wat redelijk stabiel te noemen is gelet op de voorgaande jaren. De achterblijvende winstgevendheid van deze bedrijven zorgt ervoor dat ze op beide andere criteria minder scoren.’
Trend #2: Covid-impact beperkt
De invloed van de coronapandemie op de omzet van de bedrijven in de top100 is beperkt gebleven tot drie procent. Kevin Driesen: ‘Als we de omzet van de bedrijven die zowel in de 2020- als de 2021-lijst met elkaar vergelijken, zien we dat deze bedrijven in 2019 11,6 miljard euro omzet deden tegen 11,3 miljard in 2020.’
Trend #3: De top doet het beter
Overall hebben de bedrijven in de Maakindustrie100 dan wel wat ingeleverd ten opzichte van de 2020-editie, de top25 doet het beter dan vorig jaar. De eerste 25 bedrijven in de lijst tekenen voor 3,8 miljard euro, vorig jaar was dat 3,2 miljard. Een verklaring daarvoor is volgens Jaap de Jong dat de top25 relatief veel bouwgerelateerde bedrijven kent. ‘AGAR, Trespa, Xidor, Van Nieuwpoort zijn bedrijven die toeleveren aan de bouw. En de bouw is natuurlijk minder hard geraakt door corona’.
Trend #4: Private equity presteert in omzet slechter…
Kevin Driesen: ‘Opvallend is dat de bedrijven die eigendom zijn van private equity (PE) het in omzet slechter hebben gedaan in het COVID-jaar dan de gehele top 100. Een oorzaak zou kunnen zijn dat een aantal grote PE-deelnemingen actief zijn in de machinebouw en deze bedrijven door de reisbeperkingen en vertragingen in de aanvoerketen minder hebben kunnen afleveren’.
Trend #5: … maar doet het overall beter
Het aantal bedrijven in de lijst van 2021 wat eigendom is van private equity is gegroeid van 17 procent naar 20 procent. Deze bedrijven doen het niet beter qua EBIT marge en ROIC maar wel beter op de gemiddelde omzetgroei in de periode van 2016-2020.
| PE vs de rest | Omzetgroei | EBIT marge | ROIC |
|---|---|---|---|
| Totaal top 100 | 5,4% | 7,4% | 11,5% |
| Private Equity | 8,5% | 7,1% | 11,5% |
De Maakindustrie100 is een initiatief van MT/Sprout, wordt samengesteld door CFI en is powered by Euler Hermes en Webs.
