Als je bank niet meehelpt, kun je op zoek naar cash in de eigen keten. Drie bedrijven over waarom ze hieraan meewerken.
Nu banken de geldkraan niet meer zo makkelijk openzetten, zoeken steeds meer bedrijven elders hun financiering. En waarom dan niet bij je eigen leveranciers of klanten? Drie bedrijven vertellen waarom ze hieraan meewerken.
#1. Dell: 'Het begint al bij 1.000 euro'
Zakelijke klant bij Dell? Klop dan gerust bij de Amerikaanse hardwareleverancier aan voor een stukje harde cash. Het bedrijf heeft sinds twee jaar geleden een volledige banklicentie in Ierland. Daarmee mag het Europese ondernemingen helpen ICT-producten aan te schaffen. Dat gaat van zzp ́ers tot multinationals, zegt sales director Edward van der Jagt. 'Onze financiering begint bij een bedrag van pakweg 1.000 euro'. Voordeel voor bedrijven is dat ze toegang krijgen tot financiering op maat, die balans- en kostentechnisch voordelig is. Liquiditeiten en bestaande kredietfaciliteiten blijven hierdoor behouden.
Reëel geld besparen
Van der Jagt: 'De IT-ontwikkelingen gaan zó snel dat het eigenlijk geen zin heeft om eigenaar te willen worden, zeker niet als je drie tot vier jaar met technologie wil doen. Wij kunnen restwaardeposities innemen en die in het leasetarief verdisconteren. Daarmee kan een bedrijf reëel geld uitsparen. Voor Dell is het voordeel dat het bedrijf de klant beter leert kennen. Je komt al snel in gesprek met degene die ook echt een beslissing kan nemen. Deze kennis helpt ook het kredietrisico te bepalen. Snelgroeiende bedrijven met financieringsbehoefte hebben zelden een trackrecord van 20 jaar. Je moet dan ook kijken naar de toekomstplannen en deze in je beoordeling meewegen'.
Geldmaker
Voor Dell Nederland maakt ketenfinanciering inmiddels rond de acht procent van de omzet uit. Maar er is ook een strategisch belang, zegt Van der Jagt: 'De markt voor laptops is nog vrij traditioneel. Bedrijven kopen bijvoorbeeld hun hard- en software bij Dell of een partner van ons, financieren dit bij de bank en besteden support vervolgens uit aan een derde. Dat maakt de zaken nodeloos complex. Een geïntegreerde oplossing, ook financieel, is niet alleen goedkoper en eenvoudiger, maar biedt ook meer flexibiliteit. En is fijner voor Dell, dat natuurlijk ook'.
#2. Superunie: 'Balanstechnisch een heel mooi product'
Ketenfinanciering is voor Superunie een win-win-win-situatie, zegt Bas van Maren, manager business control bij de inkooporganisatie van supermarkten als Coop, Dirk van den Broek en Spar. Het bedrijf begon vorig jaar oktober met 'reverse factoring'. Dat levert niet alleen voordeel op voor de leveranciers en Superunie zelf, maar ook voor de bank die meedoet. Van Maren: 'Zo'n krediet is balanstechnisch een heel mooi product. De Basel III-wetgeving ziet dit niet als leningen, dus de bank hoeft er ook geen buffers voor aan te houden'.
Liquiditeit
Superunie past ketenfinanciering daarnaast toe vanuit een strategische gedachte. 'We vragen een aantal leveranciers om naar een bepaald niveau met ons mee te groeien. Dat wordt een stuk moeilijker als ze bij elke levering zestig dagen op hun geld moeten wachten. 'Reverse factoring' zorgt ervoor dat het verkrijgen van liquiditeit geen probleem meer is. Nadelen van supply chain finance ziet Van Maren voor Superunie niet. Toeleveranciers aan beursgenoteerde bedrijven kunnen gevaar lopen als de kredietwaardigheid van hun afnemer daalt en de rentetarieven stijgen. Wij zijn echter een coöperatie, wat een dergelijk risico vrijwel uitsluit'. Neemt niet weg dat Superunie een bepaalde verantwoordelijkheid op zich neemt, en zich daarnaar dient te gedragen, stelt Van Maren. 'We gaan een bepaalde relatie aan met een leverancier, wiens werkkapitaalfinanciering van ons programma afhangt. Het mag bijvoorbeeld niet zo zijn dat we om de haverklap van bank verwisselen. Het is aan ons een situatie van rust en stabiliteit te creëren'.
#3. Randstad: 'Meer gedoe dan voordelen'
Ketenfinanciering is niet voor iedereen het gouden ei. Randstad is bijvoorbeeld niet overtuigd van het nut ervan. De uitzender heeft momenteel een pilotproject lopen met een grote internationale klant die flexwerkers inhuurt. Maar Robert Bogaardt, managing director van Group Treasury, Group Insurance and Working Capital, trekt nu al de conclusie dat reverse factoring meer gedoe dan voordelen oplevert. 'Het is inderdaad fijn om eerder betaald te krijgen, maar aan dit soort transacties zitten eigenlijk te veel haken en ogen', concludeert hij.
Administratieve rompslomp
Zo worden de facturen vaak opgekocht door een buitenlandse bank, waardoor de leverancier met allerlei buitenlandse btw-regimes te maken krijgt. Banken houden daarnaast een bepaald bedrag in, wat het lastiger maakt om de geldstroom automatisch te reconciliëren. Om snelle verkoop te kunnen garanderen worden facturen soms te snel goedgekeurd en daarna alsnog afgekeurd, wat voor administratieve rompslomp zorgt. En dan bieden banken vaak ook nog te weinig voor de facturen'.
Niet op tijd betalen
Bovendien is ketenfinanciering riskanter dan meestal voorgesteld, stelt Bogaardt. 'Reverse factoring gaat eigenlijk altijd gepaard met een vraag naar langere betaaltermijnen. Die worden dan opgerekt naar 90 of 120 dagen. Dat is nu te overzien, omdat geld zo goedkoop is. Maar wat als de rente straks omhoog gaat? Ik vraag me af hoeveel leveranciers dat beseffen'.
Iemands been afhakken
Randstad blijft desondanks betrokken bij de Taskforce Ketenfinanciering, zij het 'als kritisch lid'. 'We willen voorkomen dat bedrijven een op zich goed initiatief vooral misbruiken om termijnen op te rekken. Waarom heeft het MKB überhaupt ketenfinanciering nodig? Omdat de klanten niet op tijd betalen. Het is alsof je eerst iemands been afhakt en jezelf vervolgens op de borst slaat als je hem een stel krukken geeft. De enigen die echt voordeel bij ketenfinanciering hebben zijn de banken, de accountants en de juristen'.
Lees ook het hoofdverhaal
.jpg)
Dit verhaal staat in de meest recente printeditie van Management Team, die helemaal in het teken staat van de Finance-sector. Ben je nog geen abonnee? Vraag de huidige editie dan aan als gratis proefnummer.
Bron foto: Flickr.com
