Buitenlandse partijen sloegen het afgelopen jaar een flinke slag op de Nederlandse markt, zo blijkt uit een inventarisatie van MBCF. MBCF-adviseurs Jaap de Jong en Bas de Haan wijzen op het hoge aantal transacties: 247 in totaal.
Een groot deel daarvan (ruim 60 procent) kende een internationale component; in 2016 was dat nog bij minder dan de helft van de transacties het geval. Buitenlandse partijen tonen met name interesse in de wat grotere Nederlandse nichespelers, om hun bestaande portfolio uit te breiden of aan te vullen.
Private equity
Vooral interesse in machinebouwers
Ook opvallend is de grote activiteit in de private equity-hoek; in 81 gevallen (van de in totaal 247 transacties) was er aan de kopende kant sprake van een investeringspartij. Dat is een beduidend hoger percentage dan een aantal jaren geleden. Veel PE-partijen richten zich daarbij op ‘traditionele’ maakbedrijven (machinebouwers); minder interesse is er voor bedrijven in de higthech- en medtech-hoek.
Philips
Een partij die zich wél actief richtte op de medtech-sector, was Philips. De Eindhovense elektronicafabrikant lijfde in totaal 11, voornamelijk software-gerelateerde bedrijven in. Ook andere Nederlandse maakbedrijven uit de top 19 (ondernemingen met een omzet van meer dan 500 miljoen euro) waren actief op de markt; ze waren betrokken bij 47 transacties (33 koop, 14 verkoop). In 2016 waren dat er nog 30.
Papier- en bouwbranche
Opvallend was het grote aantal bedrijven uit de papierbranche dat in andere handen kwam: toiletpapierproducent Van Houtum, kartonproducent SolidPack, Coldenhove en Koninklijke Schut wisselden afgelopen jaar van eigenaar. Daarmee lijkt er voorlopig een einde te zijn gekomen aan de consolidatieslag in de papierbranche.
Papierbranche: flink wat bedrijven wisselden van eigenaar
Ook in de bouwsector steeg het aantal transacties, onder invloed van de verder aantrekkende economie en het dreigende tekort aan bouwmateriaal. Zo kwam Technisch Bureau Soest (TBS Soest), marktleider op het gebied van straat- en trottoirkolken en putafdekkingen, in handen van investeerder Triacta. In het najaar werd Brakel, marktleider op het gebied van glazen daken, lichtstraten en rookbeheerssystemen, overgenomen door Kingspan (wereldleider op het gebied van hoogwaardige isolatie).
Foothold vergroten
Veel buitenlandse investeerders proberen via gerichte overnames hun foothold in nichemarkten te vergroten. Zo nam de Indiase investeringsmaatschappij Jindal Poly Films de Apeldoornse verpakkingsproducent APF over.
Ook de Zweedse industriële holding Indutrade roerde zich op de Nederlandse markt, met in totaal 4 transacties in de hightechsector (RS Technics en Tradinco) en de machinebouw (Bönnenkamp en Corode). Vooral de overname van Trandinco valt daarbij op; met de aankoop van het in kallibratie-apparatuur en sensortechniek gespecialiseerde bedrijf spelen de Zweden in op het groeiende belang van sensoren binnen de industrie.
Buitenlandse investeerders vergroten hun foothold in nichemarkten
Medio december viel de verkoop op van Kipp & Zonen, specialist op het gebied van zonnestralingsmeetinstrumenten, aan de Duitse OTT Hydromet Groep; ook weer een overname die past in de serie strategische overnames door buitenlandse partijen.
ASML-toeleverancier Pneutec (specialist op het gebied van industriële automatisering) kwam in handen van Aalberts Industries. Andere opvallende naam: matrassen- en beddenfabrikant Auping uit Deventer kwam deels in handen van de Zwolse investeerder Wadinko.
Maakindustrie100
Onder de bedrijven uit de Maakindustrie100 vonden in 2017 relatief weinig transacties plaats; er was voornamelijk sprake van autonome groei, en minder van fusies en overnames. Opvallende transactie was (naast de al genoemde verkoop van Coldenhove) de overname van reinigingsmiddelenfabrikant HG door de Belgische investeringsmaatschappij Cobepa.
Relatief weinig transacties bij de Maakindustrie100
MGG werd verkocht aan participatiemaatschappij Parcom Capital, die de aluminiumgieterij uit het Limburgse Tegelen de ruimte biedt om te investeren in expansie. Draadwalserij FNSteel uit Alblasserdam (in 2016 nog nummer 91 in de Maakindustrie100) werd opgekocht door British Steel.
Faillissementen
Aan de kopende kant viel op dat Maakindustrie100-bedrijven zich afgelopen jaar vooral richtten op faillissementen. Zo verwierf Shipyard De Hoop (nummer 87) een scheepswerf uit faillissement, en maakte het failliet verklaarde Van Voorden Castings in Zaltbommel een doorstart onder dezelfde eigenaar, de Andus Group (nummer 80, Staalconstructies en ander bouwmateriaal). Bayards Aluminium Constructies (nummer 52) ten slotte nam het failliet verklaarde Van Campen Industries over.
Dit artikel is onderdeel van het dossier Made in NL. Bij MT vinden we dat Nederland trotser mag zijn op zijn maakbedrijven. Met Made in NL wil MT de kennisdeling binnen én over de sector bevorderen en maakbedrijven een podium bieden. Opdat we terecht trots zijn op de hidden champions van de maakindustrie. In deze missie wordt MT vergezeld door de volgende partners: Centraal Beheer, MBCF, NIBC en Salesforce.
Lees ook:
- De 5 smart industry-trends waar je wat mee moet
- 6 redenen om de Hannover Messe te bezoeken
- Zo ontzorgt Damen Shipyards zijn klanten
