De private-equitysector in Europa is terug op het niveau van voor de crisis. Vorig jaar hebben financiële investeerders in Europa met 262 miljard euro deelgenomen aan de koop en verkoop van ondernemingen. Dit blijkt uit een private-equityrapport van PwC.
Grootste deal in NL
In Nederland steeg de totale dealwaarde vorig jaar naar ruim 14 miljard, bijna drie keer zoveel als twee jaar terug, meldde BNR. Daarbij moet wel aangetekend worden dat de grootste deal dit jaar in Europa een Nederlandse onderneming betrof. De Carlyle Group en het Singaporese staatsfonds GIC betaalden 10,1 miljard euro voor de overname van het Nederlandse bedrijf in chemicaliën Nouryon, de voormalige chemie-afdeling van AkzoNobel.
Nederland is na Duitsland het aantrekkelijkste land om in te investeren voor private-equitypartijen vindt 85% van de ondervraagden. Wat opvalt is dat De UK vanwege de Brexit veel minder interessant wordt gevonden, maar liefst 45% vindt dat.
Macht
Investeerders in private-equity fondsen zoals pensioenfondsen en verzekeraars, moeten de komende jaren rekenen op minder rendement. Dit schetst Annemarie Jorritsma, voorzitter van de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen in een interview met het FD: ‘Institutionele beleggers hebben op jacht naar rendement veel geld toevertrouwd aan private-equitypartijen. Zij hebben recordhoeveelheden geld op de plank liggen. Daardoor hebben verkopende partijen veel onderhandelingsmacht en kunnen zij hoge prijzen afdwingen.’
Dry powder
De sector ziet in toenemende mate een overvloed aan kapitaal ofwel dry powder zoals het rapport het zo mooi betitelt. ‘De fondsen zijn volledig uitgerust en staan klaar voor transacties’, zegt Steve Roberts, de schrijver van het stuk, die de private equity-afdeling in Duitsland leidt. De branche heeft wereldwijd een voorraad van duizend miljard dollar aan niet-geïnvesteerde middelen. ‘Private equity heeft een groot investeringspotentieel door de recent opgehaalde fondsen. Investeerders zullen daarbij innovatiever moeten zijn om rendementen te behalen’, zegt Remco van Daal van PwC Nederland.
De private-equitysector is over het algemeen positief over de economie zo blijkt uit het rapport. Meer dan twee derde van de 250 onderzochte Europese financiële investeerders denkt dat de wereldeconomie in 2019 zal groeien. Ruim drie kwart van de ondervraagden denkt niet dat de volgende financiële crisis binnen nu en drie jaar zal ontstaan. Wel zijn er zorgen over toenemende handelsoorlogen en de aanstaande brexit. De sector ziet ook in toenemende mate een overvloed aan kapitaal.
