Het is zover, de vette bonus is binnen. Maar wat nu? Vier financiële experts vertellen wat te doen met een bonus van respectievelijk 10.000, 100.000 en 1.000.000 euro.
€10.000
Martijn van der Schaaf (37)
Vestigingsdirecteur Schretlen & Co Amsterdam
"Dit is geen bonus die normaal gesproken je leven zal veranderen. Tenzij je investeert in zeer risicovolle beleggingsinstrumenten, daarbij is de uitkomst nu eenmaal zeer onzeker. Dan ben je over een jaar klaar met werken, of is je bonus binnen een dag op. Ik zou gaan voor lange termijn beleggen. Tegen 7 procent verdubbelt het dan elke tien jaar, waardoor je misschien een jaar eerder met pensioen kunt. De meerderheid zal voor een beleggingsfonds kiezen. Individuele aandelen kopen is minder verstandig, dat brengt te veel risico met zich mee. Tienduizend euro ga je waarschijnlijk niet opsplitsen in stukjes van 600 euro. Beter is het om spreiding aan te brengen, door te investeren in een mixfonds of een combinatie van beleggingsfondsen. Daar hoef je niet dagelijks naar om te kijken. Maar met dit bedrag ga je toch snel de dingen kopen die je altijd al wilde hebben. De leuke dingen van het leven, daar moet je ook zeker niet aan voorbij gaan."
Eran Habets (44)
Commercieel directeur Fortis MeesPierson
"Bij een eenmalige bonus kan misschien het beste iets leuks voor het gezin worden gekocht. Als iemand reeds vermogend is, gaat dit bedrag bij de rest. Dan heeft het weinig impact en verandert er weinig. Je moet dus eerst kijken wat de totale financiële situatie is van een persoon. Of iemand daarna wil beleggen is een primaire keuze van de cliënt. Met een klein bedrag kan je niet anders dan efficiënt beleggen. Dat zal primair gaan via fondsen, 10.000 euro kan je niet versnipperen in vijf kleine beleggingen. Aan de ene kant zorgt een beleggingsfonds voor een goede spreiding, aan de andere kant voor niet overdreven hoge kosten. Er zijn ook andere manieren om kleinere bedragen te spreiden, met een fund of funds, of twee funds of funds. Dat zijn fondsen die in andere beleggingsfondsen investeren. Dan heb je extra spreiding, maar, laat ik eerlijk zijn, ook extra kosten."
Hein van Leeuwen (44)
Senior account manager private asset management Petercam
"Er moet wat te beleggen zijn. Je kunt je afvragen of iemand met dit bedrag moet gaan investeren. Dan is het beter om het op een spaarrekening bij de bank te zetten. Ook al zou je met beleggen het dubbele rendement kunnen maken, toch is het de vraag of het loont om alle risico's te dragen. Bij hogere bedragen ligt dat meer voor de hand, dan heb je een grotere buffer. Pas vanaf 25.000 euro wordt het interessant, dan bieden we direct vermogensbeheer. Je kunt dan collectief in portefeuilles met een bepaald risicoprofiel beleggen. Dat betekent dat je altijd vol bent belegd: wordt er gemuteerd, dan vindt die mutatie voor iedereen plaats. Als een kleine bonus bovenop het bestaande vermogen komt, dan kan het binnen het lopende plan worden belegd. Als het een losstaand bedrag is, dan kan het niet gunstig op een kostentechnische manier worden belegd en raden we het af."
Duco Meijer (42)
Senior specialist kenniscentrum private banking Friesland Bank NV
"De eerste vraag is: hoe ziet de rest van het vermogen eruit? De tweede vraag is: wat wil iemand met dit bedrag? Parkeer het op een goede spaarrekening als je bijvoorbeeld binnenkort een auto wilt kopen. Als je het op de korte termijn niet nodig hebt, dan kan het belegd worden. Bij een lager bedrag stap je eerder in fondsen, anders zijn de kosten te hoog. Voor een brede spreiding zijn beleggingsfondsen goed, daar kan al met kleine bedragen in worden geïnvesteerd. De wensen van de klant zijn leidend bij het maken van een beleggingsprofiel. Op basis hiervan wordt de strategische asset allocatie (de verdeling over liquiditeit, obligaties, onroerend goed en aandelen) bepaald. De ervaring leert dat een juiste invulling voor 80 procent het rendement van de portefeuille bepaalt. Risicobeheersing vloeit voort uit de blijvende aansluiting van het beleggingsprofiel bij de portefeuille. Uitgebreide asset allocatie kan ook bij lage bedragen, maar de mogelijkheden worden groter naarmate het bedrag hoger wordt."
€100.000
Martijn van der Schaaf (37)
Vestigingsdirecteur Schretlen & Co Amsterdam
"Wie tien procent van tienduizend euro verliest, raakt niet eens een lcd-televisie kwijt. Wie tien procent van vijf miljoen verliest, raakt opeens een vrijstaand huis, uiteraard afhankelijk van de regio, kwijt. Dus naarmate het bedrag groter wordt, willen mensen vaak minder risico lopen. Je moet ook kijken naar de emotie die een bedrag oproept. De aandelenmarkt brengt het veel emotie met zich mee. Keynes zei ooit: "In the long run….. we're all dead". Langetermijn is prachtig, maar je bent een mens. Iemand kan een horizon van dertig jaar hebben, maar als beleggen leidt tot slapeloze nachten, doe het dan gewoon niet.
Eran Habets (44)
Commercieel directeur Fortis MeesPierson
"Hoe hoger het bedrag, hoe meer mogelijkheden zonder dat de kosten toenemen. Er zijn verschillende categorieën waarin te beleggen valt: aandelen, obligaties, liquides en alternatieven. 100.000 euro kan meer gespreid worden, je kunt in meer categorieën investeren en toch de kosten laag houden. Bij investeringen op de lange termijn ligt het meer voor de hand om meer risico te nemen. Als de timing tegenzit en op korte termijn de investering te gelde moet worden gemaakt, wordt het een vervelend verhaal.. Wij adviseren klanten te beleggen in liquide beleggingen, die altijd te gelde kunnen worden gemaakt.
Hein van Leeuwen (44)
Senior account manager private asset management Petercam
"We raden geen andere thema's aan bij hogere bedragen. Wij adviseren beleggingen in Europa. We hebben liever dividendaandelen dan groeiaandelen. We adviseren obligaties boven aandelen. Die beleggen we alleen in fondsen, om het risico te beperken. Zo kom je uiteindelijk tot een optimale mix. Wat wél verschilt is de spreiding per bedrag. Vanaf 250.000 euro raden we fondsen van derden aan, pas vanaf 500.000 euro individuele aandelen. Individuele aandelen passen vaak bij een offensief profiel. Een avontuurlijk type, met een beperkt gedeelte van het vermogen in aanvulling op de fondsen, kan dat best doen."
Duco Meijer (42)
Senior specialist kenniscentrum private banking Friesland Bank NV
"Een groter vermogen biedt meer mogelijkheden tot spreiding binnen de asset allocatie en dat is weer gunstig voor de optimalisering van de risicobeheersing en het rendement. Uitgangspunt is dat de persoon in kwestie niet achteraf teleurgesteld is. Dat kan in beide gevallen: als ze te veel risico hebben gelopen, maar ook bij te weinig (en er dus rendement is gemist). Dat is een even groot verlies als écht verlies. Je moet weten over welk deel van je kapitaal je risico wil lopen. Op dit moment hebben veel mensen koudwatervrees, door de actuele ontwikkelingen. Terwijl er in de markt veel kansen liggen.
€1.000.000
Martijn van der Schaaf (37)
Vestigingsdirecteur Schretlen & Co Amsterdam
"Met een ton kan je dromen najagen, de grote verandering komt met het miljoen. Daarmee kun je daadwerkelijk eerder stoppen of minder gaan werken. Vaak hebben cliënten daarbij tegenstrijdige eisen. Ze willen leven van het bedrag, maar het totaal mag niet minder worden. Daarom starten we vrijwel altijd met vermogensplanning. Inzicht krijgen: welk aanvullend inkomen uit de portefeuille is nodig, zaken als het overdragen van vermogen, etc. Tegenstrijdige eisen betekenen wellicht dat je een hoger rendement na moet streven zonder het neerwaarts risico. Om risico te verminderen zul je gespreid over de beleggingscategorieën beleggen. Dan heb je nog garantiestructuren. Meerdere beleggingsstructuren worden aan elkaar gekoppeld, waarbij je in ieder geval de garantiewaarde terugkrijgt aan het einde van de looptijd. Zo wordt de verlieskans gereduceerd. Het gevolg is wel dat ook de winstkant afvlakt. Maximaal investeren in aandelen is op de lange termijn leuk, maar als de beurzen tegenzitten, heb je zitvlees nodig.
Eran Habets (44)
Commercieel directeur Fortis MeesPierson
"Mensen krijgen nooit vanuit het niets een grote bonus, vaak ligt het financiële plaatje al vast. Bij een miljoen bonus moet je 'back to basics': kloppen de uitgangspunten nog? Het is reëel dat het risicoprofiel verandert. Topexecutives die met regelmaat een forse bonus krijgen, denken vaak na over alternatieve investeringen, zoals een tweede huis of vastgoed. Dan staat het beleggen even stil. Ook het gevoel speelt mee. Wil iemand krediet hebben, terwijl hij zoveel geld heeft? Daarnaast moeten topexecutives rekening houden met verschillende compliance regels (beleggen onder toezicht, red.). Dat maakt het extra complex. Als de persoon wil beleggen met het miljoen, dan adviseren we naast liquiditeiten, obligaties en aandelen ook alternatieve beleggingen, met hedgefundsachtige structuren. Door de brede spreiding is er minder afhankelijkheid van gebeurtenissen op de markt. Binnen hedgefunds kan nog meer spreiding worden aangebracht als het om dit soort bedragen gaat."
Hein van Leeuwen (44)
Senior account manager private asset management Petercam
"Het beleggen wordt niet gemakkelijker of ingewikkelder bij een hoger bedrag. De basis is hetzelfde, het enige verschil is dat er meer mogelijkheden zijn. Het vermogen kan op meerdere plaatsen worden ingezet. Je kunt bijvoorbeeld ook individuele aandelen kopen, waardoor je qua risico meer kan spreiden en daarnaast zijn de kosten ook relatief lager. Maar er moet altijd dezelfde mate van verantwoordelijkheid worden verwacht. Sterker nog, bij hoge bedragen moet je misschien juist terughoudender zijn. Als het om dit soort bedragen gaat, wordt de portefeuille ingevuld met fondsen en met individuele waarden. Daarin kan de klant ver gaan met specifieke persoonlijke eisen, maar iemand die drie ton in individuele aandelen wil investeren, moet dat zelf regelen. Dan zouden we eerder een fonds adviseren, er zijn grenzen. Bij nieuw toevertrouwde vermogens zijn we op dit moment zelfs terughoudend met beleggen, uit veiligheidsoverwegingen door de huidige actuele ontwikkelingen."
Duco Meijer (42)
Senior specialist kenniscentrum private banking Friesland Bank NV
"Je hebt een behoorlijke staat van dienst als je een miljoen euro bonus krijgt. Er zijn met dit bedrag veel meer mogelijkheden, de diversiteit in de portefeuille kan verder worden uitgebreid. Dat is de kracht van de massa. Bij grotere vermogens is vaak de vraag 'welk rendement en dus ook risico is noodzakelijk om mijn doelen te bereiken?' Bij de bepaling van het doelrisicoprofiel kan dit uitgangspunt onnodige risico's vermijden. Een deel van het vermogen kan veiliggesteld worden door de portefeuille te splitsen, een deel van het vermogen af te schermen van risico's en beheerst met de bedragen om te gaan. Deposito's of obligaties zijn nagenoeg risicoloos. En in het geval van spreiding zou onroerend goed deel uit moeten maken van je mix. Dat wordt met een ton niet direct gedaan. Dan zit je eerder in beleggingsfondsen die investeren in onroerend goed. Met een miljoen kan geparticipeerd worden in een pand of onroerendgoed cv.")
