Shortsellers, dat zijn ‘waardevernietigers’ en hun praktijken zouden verboden moeten worden. Was getekend, Elon Musk, 2018, in een van zijn vele tirades tegen beleggers die speculeren op een koersval van bedrijven. Niet zelden richtten zij hun pijlen op Tesla, Musks producent van elektrische auto’s.
Terwijl Tesla hard bezig is zijn eigen recordjaar 2021 op de beurs te verslaan, wilde het met Twitter begin dit jaar niet zo vlotten. Sinds Musk afgelopen maand aankondigde het bedrijf te willen kopen, maakt Twitter weer een bescheiden koerswinst. Goed nieuws voor beleggers, zou je zeggen, maar meesterbelegger Nathan Anderson (foto onder) jubelt niet mee. Sterker nog, hij gaat short op Twitter.
Short gaan op Twitter
Volgens Andersons beruchte firma Hindenburg Research kan het aandeel Twitter met wel 50 procent in waarde dalen als Musk toch besluit af te zien van de deal, of als hij een lagere prijs voor zijn overname weet uit te onderhandelen.
Musk betaalt samen met een groep investeerders 44 miljard dollar voor de socialemediasite, wat volgens Hindenburg veel te veel is. Het bedrijf wijst er in een persbericht op dat techbeurs Nasdaq in de tussentijd met wel 17 procent gedaald is.
Twitter blijkt zijn gebruikersbestand jarenlang te hebben overdreven en Musk zou zich voor de deal flink in de schulden steken. Anderson en zijn team verwachten dan ook Musk uiteindelijk liever een boete van 1 miljard dollar zal betalen om zijn vingers niet te hoeven branden aan Twitter.
Musks huidige belang in Twitter van 9 procent zal hij dan verkopen, zo verwacht de shortseller. En zo heeft Musk er weer een nieuwe vijand bij.
Nathan Anderson als financiële activist
Die vijand, Nathan Anderson, wordt door media geregeld omschreven als activistische outsider in de financiële sector. De kritische geest zal de in Connecticut opgegroeide cijferanalist wellicht van zijn vader hebben, een hoogleraar. Anderson leerde het financiële metier tijdens een zakenstudie aan de Universiteit van Connecticut, een thuiswedstrijd, maar studeerde ook enige tijd in Israël.
Zijn grote passie, zo vertelde de vader van een dochter afgelopen zomer aan The New York Times, is het vinden van ‘scams’. Zijn eerste banen had Anderson als adviseur bij een financieel analist en als speurder voor goede deals bij een investeerder.
Fraudezaken opsporen, dat was een bijhobby van me
In zijn vrije uren hield Anderson zich echter bezig met het oplossen van allerhande ponzifraudezaken bij hedgefondsen – een soort piramidespel voor beleggers. ‘Het was een bijhobby waar mijn werkgevers zich weleens aan ergerden’, zei hij erover.
Bijna zijn huis uitgeschopt
In 2015 zegde Anderson zijn baan bij een investeringsfonds op om een eigen bedrijf op te richten. Met startup ClaritySpring zou Anderson door eigen due dilligence-diensten de wereld van de hedgefondsen transparanter maken.
Althans, dat was het idee, want het liep allemaal op weinig uit. Zelfs op zo weinig dat Anderson op een haar na zijn appartement werd uitgeschopt door zijn huisbaas. Anderson besloot in 2017 de tent te verkopen en financieel onderzoeksbureau Hindenburg te starten, een bedrijf dat hij – ietwat luguber – vernoemde naar een Duitse zeppelin die in 1937 werd verwoest door een brand.
Gokhuis in zwarte handel
Hindenburg bleek een schot in de roos. Het bedrijf ging al succesvol short op online gokconcern DraftKings dat publiek was geworden via een special purpose acquisition company (spac), een lege beurshuls. Het bedrijf zou mogelijk in zwarte handel zitten, meende Hindenburg, waarop DraftKings gedagvaard werd door de Amerikaanse beurswaakhond SEC.
Anderson herhaalde dit trucje bij onder meer een Chinese blockchainfirma. Dit bedrijf had in de ogen van Hindenburg onjuiste claims gedaan over zijn bedrijfsvoering.
Hindenburg legde Nikola-schandaal bloot
Het grootste succes beleefde Anderson tot dusver met zijn kritiek op Nikola, de producent van elektrische trucks. Hindenburg onthulde dat het bedrijf een niet-werkende e-truck van een berg af had gerold om beleggers te laten denken dat het voertuig werkte.
Deze en meer soortgelijke onthullingen dwongen Nikola eind vorig jaar om voor 125 miljoen dollar te schikken met de SEC. Andersons bedrijf ging daarbij short op een koersdaling. Die kwam er inderdaad: Nikola’s beurswaarde daalde met 40 procent.
Klein team
En dan te bedenken dat Anderson dit met slechts een handjevol mensen klaarspeelt. Afgelopen zomer, tijdens het interview dat de belegger met The New York Times hield, rapporteerde de krant over een vijf man tellend team.
Anderson werkt vooral samen met oud-journalisten en analytici, die zes maanden de tijd krijgen om aan een rapport te werken. Ze spitten zich in die tijd door publiek toegankelijke documenten en spreken met huidige en ex-werknemers van de bedrijven die ze onderzoeken.
Musk: vergeet niet om het leven soms eens van de zonnige kant te bekijken
Of Musk zich in een hoek gedrukt voelt door Anderson is nog maar de vraag. De Tesla-oprichter reageerde via ‘zijn’ Twitter-account lichtelijk geïrriteerd, doch Muskiaans gevat op het rapport: ‘Interessant. Vergeet niet om het leven soms eens van de zonnige kant te bekijken!’
Lees ook: Hedgefondsmiljardair Ray Dalio: zo bouw je aan een radicaal transparante organisatie
