Participatiemaatschappijen
Partcipatiemaatschappijen hebben veel meer geld dan informal investors. Een paar honderd miljoen euro per fonds is de regel. Er zijn circa vijftig participatiemaatschappijen in Nederland, verenigd in de Nederlandse Vereniging van Participatiemaatschappijen (NVP). Doordat de participatiemaatschappijen in feite geld beheren voor grote beleggers, zullen ze grote risico’s zoveel mogelijk vermijden en bij voorkeur op zeker spelen. Als hun geld gevraagd wordt door een jong bedrijf, moet de aanvraag zeer zorgvuldig voorbereid en onderbouwd zijn en moet er al een behoorlijke omzet zijn, zodat ze enige miljoenen kunnen inleggen.
Venture capital maatschappijen
Venture Capitalists zijn particuliere beleggers die vaak aangezien worden voor informal investors, maar dat niet zijn. Ze beschikken over (veel) meer geld dan informal investors (meer dan 20 miljoen euro) en zijn bij uitstek georiënteerd op het rendement (meer gericht op het resultaat dan het proces). Ze investeren vooral bedragen van 2 miljoen en meer in bedrijven die hun bestaansrecht hebben bewezen.
Kwaliteit van het management, marktonderzoek, cashflow analyse, rendementsprognose en fiscaliteit zijn zaken die goed geregeld moeten zijn, voor ze kunnen worden benaderd. Door het grote vermogen dat ze beheren, hebben venture capitalists weinig tijd over voor begeleiding van de ondernemer. Om toch grip op de situatie te houden, hebben ze bij voorkeur een controlerend (dus meerderheids-) belang in de onderneming.
Beleggingsmaatschappijen
Beleggingsmaatschappijen, in Engeland ‘Private Equity Funds’ genoemd, zijn fondsen met grote hoeveelheden vaak particulier geld, dat gebruikt wordt om (aandelen in) bestaande bedrijven te kopen. Ze bewegen zich op dezelfde markt als de Venture Capitalists, maar doen veel grotere transacties. De transacties hebben vaak meer te maken met beleggen dan met investeren en zijn financieel-technisch zeer complex. Deze transacties verlopen uitsluitend via gespecialiseerde intermediairs.
