Tot die conclusie komt KPMG in eigen onderzoek naar wereldwijde investeringen in startups. Het onderzoek verscheen al eind juli, maar raakte tot dusver wat ondergesneeuwd tussen al het belangrijke en uiterst urgente komkommernieuws over zeekwallen, aangeschoten kroeggangers en volle stranden.
1.062 investeringen
Toch staan er enkele zeer interessante details in het KPMG-onderzoek, die we de moeite van het delen waard vinden. Durfinvesteerders blijken, zoals gezegd, niet minder maar juist méér geld te hebben geïnvesteerd in Europese startups. Wel was er sprake van een terugval in het aantal investeringen. Ging het de laatste twee kwartalen van 2019 nog om 1.383 participaties, het eerste half jaar van 2020 moesten we het doen met 1.062 deelnemingen.
Investeerders bleken vooral interesse te hebben in deelnemingen in relatief grote ondernemingen, zoals het Britse Deliveroo (575 miljoen dollar), het duitse N26 (570 miljoen dollar) en het Duitse Lilium (270 miljoen dollar). Het totaal geïnvesteerde kapitaal in seed-, Serie A- en Serie B- investeringen bleef nagenoeg gelijk, terwijl het aantal deelnemingen in Serie C- en Serie B-investeringen sterk steeg.
Hieruit valt op te merken dat investeerders tijdens de coronacrisis meer op safe spelen, aangezien het risico bij net startende bedrijven groter is dan bij gevestigde namen, zoals Deliveroo.
Nederland
In Nederland werden er in de eerste helft van 2020 negentig deelnemingen in startups gedaan, ter waarde van 560 miljoen dollar. Dit is minder dan tijdens het laatste halfjaar van 2019, toen Nederlandse startups nog 707 miljoen dollar binnenharkten, verdeeld over 113 investeringen.
Wereldwijd werd er in het eerste halfjaar van 2020 voor nagenoeg 127 miljard dollar gestoken in startups. Ook dit is ietsje minder dan in het laatste halfjaar van 2019, toen er nog 136 miljard dollar naar startups ging.
Onzekere toekomst
De onderzoekers van KPMG zijn er overigens allerminst zeker van dat het laatste halfjaar van 2020 er qua gedane investeringen net zo relatief rooskleurig uit zal zien als het eerste. KPMG verwacht onder meer dat durfinvesteerders kritischer zullen worden op hun due diligence. Ook zal de waardering van bedrijven sneller onder druk komen te staan door de economisch zware tijden. Voor ‘opportunistische investeerders’ zal dit kansen bieden om op zoek te gaan naar overnameprooien.
Bovendien duurt het altijd maanden voordat investeringsgesprekken afgerond zijn. Het kan zijn dat een groot deel van de durfinvesteringen van het eerste halfjaar van 2020 al pre-corona waren begonnen en eenvoudiger doorgang vonden, omdat de gesprekken al bijna waren afgerond.
